+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Диверсификация рисков

Содержание

Диверсификация как метод снижения рисков

Диверсификация рисков

Управление предприятием предполагает регулярную профилактику проблемных ситуаций, один из методов которой называется диверсификация рисков. В чём состоит суть этого эффективного метода по предотвращению рисков и как правильно его использовать, читайте в нашей статье.

Понятие диверсификации

Диверсификация — это метод снижения рисков, предполагающий равномерное распределение капитала и активов в разные отрасли производства, а также расширение за счёт этого ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг.

Википедия и другие энциклопедии дают схожие определения этому термину, однако объяснить, что такое диверсификация, можно и более простыми словами.

Чтобы избежать существенных экономических потерь в кризисной ситуации, компания (предприниматель) заранее распределяет все свои капиталы в несколько объектов, а не в один.

Диверсификация считается антикризисной мерой, но применять её можно и как профилактику кризисных явлений.

Управление рисками предполагает, что предприниматель заранее просчитывает, какие угрозы его ожидают в работе и выстраивает стратегию их преодоления. Например, вкладывает деньги не в один банк, а в несколько.

Таким образом, в случае санации и закрытия банка, предприниматель лишается не всех своих средств, а только конкретной части. То же самое касается покупки валюты, вложений в производство какой-либо продукции, оказание услуг и так далее.

Значение диверсификации отлично объясняет старая поговорка «Не складывайте все яйца в одну корзину».

Не складывайте все яйца в одну корзину

Значение термина в бизнесе

Среди недорогих и достаточно простых в исполнении методов предотвращения убытков, диверсификация вполне может занять первое место. Распределение всех активов по нескольким направлениям — это не убыточное рассредоточение, не позволяющее получить максимальную прибыль от одного источника, как предполагают многие, а хороший способ в случае кризиса не лишиться всего.

Методы диверсификации основаны на анализе всего имеющегося капитала и равномерного его направления в несколько объектов вложений. Упрощённая схема данного метода преодоления рисков выглядит так:

  1. Оценка всех активов и капиталов с целью определения объёмов вложений.
  2. Определение и выбор объектов вложений. Предварительный анализ рискованных/безопасных, перспективных/бесперспективных, прибыльных/мало окупаемых. Далее необходимо выбрать направление использования средств. Понятно, что предпочтительными сочетаниями будут «перспективный+безопасный», «перспективный+прибыльный». К рискованным вложениям нужно относиться с большой осторожностью, даже если они обещают максимальную прибыль, и ни в коем случае не вкладывать в них большую часть средств.
  3. Определение целей и сроков вложения. Заранее нужно знать, какой результат и через какой срок вы планируете получить. Возможен вариант долгосрочных вложений в надёжные источники.

Примером рискованного и высокоприбыльного вложения является криптовалюта.

Так, во второй половине 2017 года курс биткоина рос чрезвычайно высокими темпами и достиг 20 тысяч долларов. В этот период активного роста многие поспешили купить биткоин по высокой цене, надеясь, что его курс продолжит расти такими же дальнейшими темпами.

Однако на данном этапе их надежды не оправдались, и большинство закупщиков потерпели убытки, когда биткоин упал до 8 тысяч долларов.

Впрочем, валютные рынки редко приносят прибыль быстро, а в долгосрочной перспективе у владельцев биткоина есть все шансы окупить убытки.

Следует учитывать, что каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода. Без этого диверсификацию нельзя считать антикризисной мерой, и вряд ли она принесёт какие-либо успехи.

Каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода

Цели и задачи

цель диверсификации — сокращение убытков, преодоление рисков и выход из кризисных ситуаций. Среди сопутствующих задач также можно назвать:

  • закрепление устойчивого положения компании на рынке;
  • расширение производства и получение дополнительной прибыли;
  • возможность делать вложения, не рискуя основным капиталом.

Виды диверсификации

Экономисты выделяют несколько видов диверсификации. К наиболее распространённым относятся диверсификации:

  1. Производства — параллельное развитие нескольких производственных направлений, не связанных друг с другом. Например, производитель обуви вкладывается в выпуск аксессуаров, производитель чая инвестирует в производство посуды и так далее. Это довольно дорогой способ, так как он предполагает закупку нового оборудования и сырья, расширение персонала, обучение и другие первоначальные затраты.
  2. Ценных бумаг и облигаций — вкладчик приобретает ценные бумаги и облигации нескольких корпораций. Даже в случае кризиса и разорения одной из компаний, активы других должны принести прибыль.
  3. Экономической деятельности — широкое понятие, касающееся расширения экономической активности, выход за рамки специализации с целью увеличения прибыли и получения лидирующего места на рынке.
  4. Импорта — закупка сырья из нескольких источников, чтобы исключить зависимость от какой-либо одной компании (или страны).

Отдельное направление представляет собой диверсификация инвестиционных рисков — это минимизирование угроз и рисков в инвестиционной деятельности. Для этого инвестор распределяет средства инвестиций между несколькими объектами, не связанными друг с другом, чтобы в случае провала одного из объектов, не потеряет все вложения.

Есть и другие виды диверсификации, но на практике встречаются они реже. Например, диверсификация валютных резервов, банковских активов, инвестиций.

Также специалисты разделяют диверсификацию на:

  • связанную, когда новое направление/вложение связано с основной деятельностью фирмы;
  • несвязанную, когда новое направление подразумевает начало работы в ранее неизвестной области.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации. Например, производитель косметики для лица запускает под своим же брендом линию средств для волос. Если же нововведение более сложное и требует много нового оборудования, речь идёт о вертикальной диверсификации.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации

Классификация диверсифицируемых рисков

Диверсифицируемый риск — это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.

В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:

  1. Коммерческие (общеэкономические) — неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
  2. Производственные — связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
  3. Финансовые — например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
  4. Политические — например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.

Примеры диверсификации

Ярким примером того, насколько эффективна может быть диверсификация является Virgin Group. Сейчас это крупный конгломерат компаний, работающих в очень широком спектре: от звукозаписи и радио до сотовой связи и авиаперевозок. Между тем, изначально это магазин пластинок, открытый друзьями детства Ричардом Брэнсоном и Ником Пауэллом.

Другой известный пример — чешская компания Studentagency, изначально специализировавшаяся на автотурах по стране, а затем ставшая один из лидеров туристического рынка Европы. Компания теперь занимается не только перевозками, но и экскурсионным обслуживанием, организацией туров и бронированием на международном уровне.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании

Китайская компания Xiaomi Inc, занимавшаяся изначально производством смартфонов, постепенно расширяла ассортимент высокотехнологичной продукции, выпуская «умные» телевизоры, планшеты и ноутбуки, экшн-камеры и музыкальные колонки. Одновременно с этим компания выпускает «умные» велосипеды, тестеры для воды, бытовую технику, одежду и даже канцелярские принадлежности. Xiaomi прочно закрепились на китайском рынке и успешно конкурируют на международном.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании. Так, например, в конце первого десятилетия ХХI века, прибыль компании IBM резко сократилась.

Чтобы преодолеть этот кризис, управляющие компанией прибегли к диверсификации и приступили к новым направлениям деятельности — сервисному обслуживанию и разработке программного обеспечения.

По итогам года продажи компьютеров сократились на 7%, но компания не только не понесла убытки, но и добилась роста прибыли на 18%.

Заключение

Преодоление рисков требует от бизнесменов готовности использовать самый широкий перечень антикризисных инструментов, в том числе диверсификацию. Расширение ассортимента продукции и продуманное вложение средств в несколько объектов (или направлений) действительно помогает преодолеть большинство рыночных рисков, минимизировать убытки и оставаться лидером.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://biztolk.ru/organizatsiya-biznesa/spravochnik-predprinimatelya/diversifikatsiya-kak-metod-snizheniya-riskov.html

Диверсификация рисков — что это?

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков – экономический принцип, сутью которого является минимизация инвестиционных рисков при вложении средств в какие-либо активы. Это распределение капитала в разные объекты инвестиций или виды деятельности, которые функционально не связаны между собой. При этом снижение рисков не должно влиять на доходность инвестиционного портфеля.

Для диверсификации рисков при инвестировании в портфель включаются финансовые инструменты разного класса (например, акции и облигации), и разные активы одного вида – акции различных компаний.

Определение, суть и особенности

Диверсификация рисков – наиболее экономный и эффективный способ предотвращения финансовых потерь. В экономической теории является одним из методов стратегии управления финансовыми рисками. Управление финансовыми рисками осуществляется наполнением инвестиционного портфеля активами, имеющими разную степень ликвидности, доходности и надёжности.

Не рекомендуется ограничиваться лишь одним направлением деятельности, так как в этом случае возникает большой риск снизить прибыльность вложенного капитала. При выборе объектов инвестиции используются реальные ставки доходности, которые отражают эффективность этих объектов и помогают сформировать инвестиционный портфель с наибольшей доходностью.

Смыслом диверсификации рисков является нейтрализация опасностей, несущих угрозу капиталовложениям. Чем меньше связаны сегменты деятельности в разных опасных зонах, тем выше безопасность инвестиций.

В некоторых случаях диверсификацию рисков называют диверсификацией денег, средств, инвестиционного портфеля и так далее. По сути это одно и то же.

Принцип действия этого процесса заключён в разделении рисков при инвестировании и в препятствии их концентрации.

В условиях рыночной экономики диверсификация рисков в родственные и неродственные направления деятельности, даёт возможность вовремя реагировать на изменяющийся спрос, сохранить и эффективно использовать материально-технические, кадровые и финансовые ресурсы.

Финансовые инструменты, которым характерно частое изменение стоимости, считаются активами с положительной корреляцией. В случае, когда стоимость двух активов меняется одинаково относительно друг друга (в процентном соотношении) – это высокая положительная корреляция. При движении в противоположном направлении, корреляция является отрицательной.

Диверсифицируя предпринимательские риски, необходимо выбирать активы с наименьшей степенью корреляции, так как в этом случае при падении стоимости одного инструмента возможность понижения цены других инструментов будет низкой. Следовательно, в портфель нужно включать активы, которые слабо взаимосвязаны, и их стоимость ведёт себя по-разному в одинаковых условиях. Это снизит инвестиционные риски портфеля и создаст портфельный эффект.

Приобретать акции компаний следует из разных экономических отраслей: финансовых, энергодобывающих, телекоммуникационных и т.д. При пассивности одного сектора, другой может активно расти. Рекомендуется инвестировать капитал частями в разнообразные отрасли. При этом нужно покупать акции лидеров в своей области, а от слабых активов необходимо быстро избавляться.

Когда инвестиционный портфель составлен из активов с некоррелированными результатами, существенно уменьшаются риски, так как когда прибыль с одного актива снижается, с другого она, чаще всего растёт.

Классификация рисков

Какие риски могут быть уменьшены при диверсификации? Инвестиционные риски делятся на следующие формы: специфические и рыночные.

Специфические свойственны лишь эмитенту (компании, выпускающей ценные бумаги для финансирования собственной деятельности), и могут быть уменьшены при диверсификации.

Рыночные – риски, которые остались после ликвидации специфических рисков. Портфель, имеющий высокую степень диверсификации, почти всегда подвергается рыночным рискам.

Формируя портфель различными финансовыми инструментами, инвестор стремится предельно диверсифицировать риски, другими словами избежать одновременного изменения доходности финансовых инструментов в одинаковом направлении. Рыночные риски, которые поддаются такой диверсификации, относятся к несистематическим или диверсифицируемым рискам.

Риски, не поддающиеся диверсификации, называются систематическими (не диверсифицируемыми). Они определяются не спецификой отдельных активов, а общими тенденциями, типичными для рынка: ростом или понижением деловой активности.

Чем меньше ценных бумаг в портфеле, тем выше уровень диверсифицируемых (несистематических) рисков, который снижается диверсификацией портфеля, то есть помещением в него большого количества разнообразных финансовых активов.

Кроме этого, риски при инвестициях бывают:

  • государственными (изменения в законодательстве, национализация и т.д.);
  • экономическими (нестабильность в экономике, кризисы и т.п.);
  • сегмента инвестиционного инструмента (кризис на бирже, рынке недвижимости и т.д.);
  • отрасли (падение стоимости какого-либо товара, которое может снизить цену акций предприятий в этой отрасли);
  • отдельной компании (кризис или банкротство отдельного предприятия).

Специфические (несистемные) риски отдельной компании называются идиосинкратическими. Грамотная диверсификация позволяет предприятию избавиться от идиосинкратического риска. Примерами подобных рисков могут стать: бизнес-риски, финансовые, кредитные, юридические, политические, операционные риски и так далее.

Когда средства вложены в акции лишь одной компании, и у этой компании (а не на финансовым рынке, в общем) возникли финансовые трудности, инвестор несёт значительные убытки. Но если его диверсифицированный портфель составляют ценные бумаги множества разных предприятий, убыток по одной позиции нанесёт минимальный ущерб.

Механизмы

Механизмы диверсификации используются для нейтрализации финансовых последствий специфических (несистематических) рисков. Основными видами диверсификации финансовых рисков предприятий являются следующие направления:

Направление диверсификацииДействия
Видов финансовой деятельностиИспользуются альтернативные возможности получения прибыли: • Краткосрочные финансовые вложения; • Составление кредитного портфеля; • Реальное инвестирование; • Формирование портфеля долгосрочных вложений и т.п.
Валютного портфеля предприятияДля внешнеэкономических операций производится выбор нескольких видов валют. Это обеспечивает снижение финансовых потерь предприятия по валютным рискам
Депозитного портфеляКрупные суммы свободных средств хранятся в нескольких банковских организациях, что снижает уровень рисков депозитного портфеля, не влияя на уровень его доходности
Кредитного портфеляРасширяется круг покупателей продукции предприятия
Портфеля ценных бумагСнижает уровень несистематических рисков портфеля, не уменьшая его уровень доходности
Программы реального инвестированияВ программу включаются инвестиционные проекты с различной отраслевой и региональной направленностью, что снижает общие инвестиционные риски

Правильная реализация стратегии диверсификации помогает сохранить работоспособность и доходы компании при экономическом спаде или резком изменении направления деятельности отрасли. Стратегические механизмы повышают стабильность бизнеса. Однако потребуется глубокое знание рыночных тенденций, тщательная оценка внутренних ресурсов компании и различных внешних факторов.

Одним из инструментов снижения инновационных рисков также считается диверсификация. Этот процесс нейтрализует инновационные риски, распределяя исследования и капиталовложения по разнонаправленным, функционально не связанным инновационным проектам. Диверсификация является рассеиванием инновационного риска.

Методы

Для того, чтобы эффективнее снизить возможные инвестиционные риски и укрепить финансовое положение компании на рынке, необходимо правильно выбрать метод диверсификации риска. Существует несколько методов снижения рисков:

Методы диверсификацииОсобенность
ВидоваяИспользуются возможности получения прибыли из разных финансовых источников. Например, одновременные инвестиции в недвижимость, бизнес , ценные бумаги и депозиты
ИнструментальнаяИнвестиции распределяются на несколько финансовых инструментов. К примеру , средства вкладываются одновременно в продуктовый магазин и салон красоты
ВалютнаяИнвестирование производится в различных валютах. Например, средства вкладываются в банк в национальной валюте и в евро или инвестируются в торговлю в фунтах и евро
ИнституционнаяИнвестиции вкладываются в одни и те же активы или инструменты через разные финансовые институты. Например, инвестирование в акции нескольких компаний или депозиты разных банков
ТранзитнаяИнвестируются проекты с разными способами вывода денежных средств. К примеру, инвестиции , которые позволяют выводить средства на пластиковые карты, счета в банках, быстрыми переводами, разными платёжными и электронными системами и т.д.

Получение пассивных доходов при инвестировании чаще всего предполагает возможные риски. Многими инвесторами теряются капиталовложения при неправильно выбранной стратегии и отсутствии или неглубокой диверсификации рисков.

Если диверсифицировать риски с использованием хотя бы нескольких, а лучше всех методов, личный капитал будет в безопасности.

Кроме этого, при глубокой диверсификации рисков создаётся солидный инвестиционный портфель и большое количество источников получения пассивных доходов, а это основной фактор достижения финансовой независимости.

Страхование (объединение рисков)

Самые серьёзные по своим последствиям риски нейтрализуются страхованием (объединением риска), по сути это передача риска. Страхование является методом, снижающим риски превращением случайных убытков в небольшие постоянные издержки. Причём риск делят несколько участников, и в случае неудачи, приходящиеся на долю каждого убытки, будут невелики.

Основываясь на этом методе, формируются различные коллективные фонды. Стороной, которая принимает риски, выступает страховая компания.

Диверсификация страховых рисков по разным страховым компаниям направлена на максимальное обеспечение защищённости предприятия.

Главным условием эффективности объединения рисков при страховании является то, чтобы застрахованные риски были независимы друг от друга и имели разную направленность.

Варианты вложения инвестиций

Существует несколько вариантов снижения предпринимательских рисков путём вложения денежных средств и их распределения:

ВариантОписание
Ценные бумагиЯвляется самым распространённым вариантом сохранения и приумножения своего капитала, приносящим в среднем 15-20% годовых. Проценты могут быть и выше, если спекулировать на курсах. Инвестировать надо в ценные бумаги из разных областей
НедвижимостьИнвестировать в недвижимость целесообразно в периоды экономического роста или спокойствия. В кризис стоимость недвижимости падает. Поэтому получить прибыль на этом нельзя, зато можно недорого купить недвижимое имущество. Рекомендуется приобрести несколько квартир и сдавать их в аренду. Нельзя вкладывать в недвижимость все свои деньги (не более 50% всего капитала)
ВалютаЭффективно хранить часть капитала в валюте. Чтобы деньги работали, их можно положить на банковский вклад. Однако ставки по ним маленькие, всего 1-2% годовых. Если вложить средства в еврооблигации или зарубежные акции, то прибыль по ним будет составлять 8-15%. Чтобы диверсифицировать риски необходимо приобретать несколько валют. Например, евро, доллары и британский фунт
ПИФыПри помощи паевых инвестиционных фондов можно значительно увеличить собственный капитал. Но при кризисе они тоже падают. В ПИФы можно вкладывать, чтобы самостоятельно не заниматься своими инвестициями. Можно выбрать лучшие, и вложить в них деньги. Главное, вкладывать одновременно в несколько ПИФов
Банковские вкладыВклады считаются одним из самых популярных способов накопления денежных средств. Однако, процентные ставки ниже инфляции. Поэтому вклады являются лишь альтернативным вариантом сбережения денег. Кроме того, удобно получать каждый месяц проценты по счёту и жить на них
КриптовалютаС недавних пор массово внедряется новое направление для инвестиций – «криптовалюта». Она сильно растёт в цене и имеет все шансы занять важное место в сфере финансов. Потому есть смысл рассмотреть инвестирование в криптовалюту часть капиталовложений

Источник: https://VFinansah.com/investment/diversifikatsiya-riskov

Что такое диверсификация рисков — виды и методы минимазации

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков – это один из экономических принципов, суть которого заключается в минимизации рисков в инвестиционной деятельности. Диверсификация представляет собой распределение инвестиций между разными объектами инвестиций (между различными видами деятельности), несвязанными непосредственно между собой.

Что такое диверсификация?

Такие действия выполняются с целью снижения степени рисков, но при этом они должны минимально оказывать влияние на доходность инвестиционного портфеля. Диверсификация считается наиболее обоснованным и сравнительно мало затратным методом снижения рисков.

Принцип действия диверсификации заключается в разделении инвестиционных рисков, что препятствует их концентрации.

Диверсификация рисков подразумевает формирование инвестиционного портфеля из активов, имеющих различную степень потенциальной надежности, доходности и ликвидности.

При создании диверсифицированного инвестиционного портфеля в него закладывают разные инвестиционные инструменты.

В некоторых случаях не следует ограничиваться только какой-либо одной сферой, поскольку такой портфель больше подвергается рискам.

Активы, для которых характерно частое изменение цены, считаются имеющими положительную корреляцию. Если цены двух конкретных инструментов изменяются сравнительно одинаково в процентном соотношении, то речь идет о высокой положительной корреляции.

Если они двигаются в противоположном направлении, то такая корреляция считается отрицательной.

При диверсификации необходимо подбирать инструменты с минимальной степенью корреляции, поскольку в таком случае при падении цены на один инструмент вероятность повышения цены другого инструмента будет очень низкой.

Классификация инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски делят на специфические и рыночные. Первые свойственны только эмитенту (организация, которая выпускает ценные бумаги для финансирования своей деятельности). Рыночные риски остаются после устранения специфических. Портфель с высокой степенью диверсификации подвергается практически всегда только рыночным рискам.

Существует и другая классификация инвестиционных рисков:

  • государственные (изменение законодательства, возможность национализации и т.д.);
  • экономические (экономическая нестабильность, кризис и т.д.);
  • риски сегмента инвестиционного инструмента (биржевой кризис, кризис рынка недвижимости и т.д.);
  • риски отрасли (падение цен на какой-либо товар, которое может привести к снижению стоимости акций предприятий данной отрасли);
  • риски отдельного предприятия (кризис, банкротство отдельной компании).

Формы диверсификации рисков

Возможны разные способы снижения рисков предприятия:

  • диверсификация видов финансовой деятельности. В данном случае используются возможности получения доходов из разных источников финансовых операций, к примеру, краткосрочные вложения, реальное инвестирование и прочее;
  • диверсификация валютного портфеля компании. Эта форма предусматривает выбор нескольких видов валюты для осуществления внешнеэкономических операций, что позволяет снизить потери по валютному риску компании;
  • диверсификация депозитного портфеля. Крупные суммы денежных средств (временно свободных от обращения) размещаются на хранение в нескольких банковских учреждениях. Данное направление диверсификации позволяет обеспечить уменьшение степени депозитного риска портфеля, при этом уровень его доходности не меняется;
  • диверсификация кредитного портфеля. Такая форма диверсификации предполагает разнообразие покупателей, она направлена на снижение кредитного риска компании. Как правило, диверсификация кредитного портфеля проводится вместе с лимитированием концентрации кредитных операций посредством установления кредитного лимита;
  • диверсификация портфеля ценных бумаг. Благодаря этой форме диверсификации снижается степень несистематического риска портфеля, а уровень его доходности не уменьшается;
  • диверсификация программы реального инвестирования. В программу инвестирования включаются различные инвестиционные проекты с альтернативной региональной и отраслевой направленностью. Таким образом, по программе может быть уменьшен общий инвестиционный риск.

Минимизация инвестиционных рисков

Невозможно полностью устранить все инвестиционные риски, но их воздействие можно постараться максимально снизить. Государственные риски можно минимизировать при помощи рисков по странам. Крупные инвестиционные компании и инвесторы покупают активы иностранных государств и компаний.

Воздействие экономических рисков можно снизить посредством применения активов разного класса. Риски отдельных сегментов можно устранить, прибегнув к хеджированию.

 Влияние инвестиционных рисков отрасли можно снизить путем добавления в инвестиционный портфель активов из разных отраслей экономики.

 От рисков одной компании можно защитить инвестиционный портфель путем распределения между предприятиями одного сектора.

Наивная (ложная) диверсификация

Существует такое понятие, как наивная (ложная) диверсификация. В данном случае подразумевается приобретение нескольких разных ценных бумаг. Цель наивной диверсификации – разделение рисков без учета опасностей, от которых проводится страхование. К примеру, для защиты от падения котировок инвестор может приобрести обыкновенные акции нескольких нефтяных предприятий.

Но падение на мировых рынках цены на нефть окажет негативное влияние на стоимость инвестиционного портфеля. Данная диверсификация защищает от риска дефолта конкретной компании, но не от изменений конъюнктуры экономики. В качестве защиты от вероятности понижения цен на нефть можно добавить в портфель некоторые финансовые производные (к примеру, продажа фьючерсов на нефть).

Таким образом, диверсификация представляет собой владение несколькими активами, подверженными инвестиционным рискам, вместо концентрации всего капитала только в одном определенном виде активов. Поэтому диверсификация способствует ограничению подверженности рискам, связанным с владением единственным активом.

Источник: https://ktovdele.ru/chto-takoe-diversifikaciya-riskov.html

Методы диверсификации рисков

Диверсификация рисков

При формировании инвестиционного портфеля многие новички слишком мало времени уделяют анализу будущих перспектив. Конечно, многие из них стараются просчитать потенциальную прибыль и даже предусмотреть негативные сценарии. Инвестиционный портфель часто набирается бездумно, без учета вероятных рисков.

Итак, начнем…

К примеру, у вас есть 1000 долларов. Можно их вложить в банк, получив мизерные проценты. Но есть другой путь – инвестировать свои деньги в ценные бумаги или недвижимость. Малоопытный инвестор вложит все средства в акции одной компании (пусть даже очень надежной) и будет ожидать прибыли.

Рынок изменчив и успешная сегодня организация может уже завтра обанкротиться. Человек с опытом поступит по-другому – он вложит одну часть денег в акции, а другую – в облигации. При этом ценные бумаги будут принадлежать различным компаниям.

Последний пример – это один из вариантов диверсификации риска.

Виды инвестиционных рисков

Чтобы защититься от рисков, важно выяснить о них как можно больше. Как говориться, «соперника» необходимо знать в лицо. На сегодня можно выделить два основных вида рисков – рыночные и специфические. Что касается специфических рисков, то им подвержены только те компании, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. В свою очередь рыночные риски – остаточные.

Они остаются после полного удаления специфических. Если инвестор все сделал правильно и должное внимание уделил диверсификации, то единственной опасностью остаются только рыночные риски. Можно привести и другую классификацию рисков, если размышлять в более глобальном масштабе: – экономические. Здесь основная опасность кроется в экономике государства.

Если на государственном уровне есть стабильность, то компании нормально развивается. Как следствие, риски минимальны. При появлении кризиса (к примеру, как в 2008 году) от проблем не застрахована даже самая надежная и стабильная организация; – государственные.

Здесь речь идет о рисках, которые в большинстве случаев связаны с национализацией того или иного имущества, изменениями в законодательной сфере и так далее. Но вероятность влияния таких рисков на инвестиционный портфель минимальна; – риски отрасли.

Никто не знает, каким будет спрос на тот или иной товар через месяц или через год и будет ли он вообще. Общество изменяется, меняются приоритеты. Поэтому популярность той или иной компании (соответственно, и цена акций) может резко измениться; – риски сегмента.

В данном случае речь идет в большей степени о серьезном кризисе – биржевом, кризисе рынка недвижимости и так далее; – риски компании. Никто не застрахован от индивидуальных рисков той или иной компании. Здесь на рост популярности может влиять что угодно, в том числе и некомпетентность руководителей.

Формы диверсификации рисков

Теперь перейдем к самому главному – по каким принципам правильно собирать свой инвестиционный портфель и на что обращать внимание в первую очередь. Итак, на сегодня можно выделить несколько основных форм диверсификации: 1) Диверсификация валютного портфеля.

Что здесь подразумевается? Каждая компания или инвестор могут хранить или производить внешнеэкономические операции в одной валюте. Это неправильный подход. Если все делать грамотно, то желательно выбирать несколько различных валют, к примеру, доллар и евро. В этом случае потенциальные риски компании сводятся к минимуму.

2) Диверсификация по типу финансовой деятельности. При таком способе защиты инвестиционного портфеля человек должен вкладывать деньги в различные источники финансовых операций. Что это значит? К примеру, сделать краткосрочную инвестицию в акции и долгосрочную в облигации. 3) Диверсификация депозитного портфеля.

Данный метод подходит для аккуратных инвесторов, который ценят стабильность и гарантированный доход. А где у нас безопаснее всего деньгам? В банке, конечно. При наличии крупных денежных средств, которые нет желания пускать в оборот, необходимо хранить в разных банках.

В этом случае все средства делятся на несколько частей и кладутся на депозиты в различные банки. При этом общий уровень прибыли не меняется. 4) Диверсификация кредитного портфеля. К такому способу защиты чаще всего прибегают компании, которые пытаются свести к минимуму свои кредитные риски.

Здесь речь идут об установлении определенного кредитного лимита на операции. 5) Диверсификация программ реальных инвестиций. В случае глобальных инвестиций лучше всего отдавать предпочтение нескольким проектам различной направленности. Вкладывать деньги в один проект неразумно и опасно.

Кроме этого, отраслевая и региональная направленность также должна быть различной. 6) Диверсификация с ценными бумагами. Здесь речь идет об инвестициях в ценные бумаги различных компаний. Что касается уровня доходности, то он также не поддается изменениям.

Сегодня можно выделить несколько основных методов диверсификации: 1) Видовая диверсификация. Инвестор вкладывает деньги в различные финансовые активы. К примеру, одновременно инвестирует в депозиты, недвижимость, бизнес и облигации (акции). 2) Инструментальная диверсификация.

В этом случае инвестиции разбиваются на несколько финансовых инструментов. К примеру, одновременно вкладывать деньги в облигации и акции, солярий и продуктовый магазин, срочный депозит и вклад до востребования. 3) Валютная диверсификация. Здесь все просто. Речь идет об инвестировании в различных валютах (мы уже об этом кратко упоминали).

К примеру, можно вкладывать деньги в банк в национальной валюте и евро или же инвестировать в торговлю в евро и фунтах. 4) Институционная диверсификация. Инвестирование происходит в одни и те же инструменты или активы через разные институты. К примеру, инвестиции в ПАММ-счета торговых площадок А и В, вклады в банки категорий А, В и С и так далее.

5) Транзитная диверсификация. Здесь речь идет об инвестировании в проекты с различным типом вывода средств, к примеру, на карту, вебмани и прочие электронные системы. Таким образом, возможностей для устранения рисков инвестиционного портфеля предостаточно.

К примеру, в случае с государственными рисками, можно распределить свои вклады между несколькими странами. Если речь идет об экономических рисках, то уйти от опасности можно путем покупки различных активов. Риски сегментных «обвалов» можно ликвидировать путем стандартного хеджирования.

Отраслевые риски легко устраняются путем покупки активов из разных отраслей экономики. Чтобы исключить проблемы с одной компанией, желательно вкладывать деньги в предприятия различных секторов. Варианты есть – необходимо просто ими воспользоваться в полной мере.

Наивная диверсификация

Малоопытные инвесторы часто занимаются самообманом и допускают большие ошибки в случае с диверсификацией рисков. К примеру, инвестор покупает акции нескольких нефтяных компаний. С одной стороны, он последовал одному и приведенных нами правил – уменьшил риски.

С другой стороны, если в нефтяном секторе возникнут серьезные проблемы, то подобная диверсификация совершенно не убережет от потери средств. Цены на нефть если и упадут, то везде. Подобная «предусмотрительность» сможет защитить только от одного – дефолта конкретной компании.

Чтобы уберечься от падений стоимости нефти, необходимо добавить в инвестиционный портфель другие инструменты, к примеру, фьючерсы.

Делаем выводы

Нужна ли диверсификация рисков? – Несомненно. Какие методы диверсификации рисков применять на практике? – Здесь уже решат вам. Но чаще всего выручает простая практика – владение несколькими различными активами. Это надежная защита вашего капитала. Удачи.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/4532-metody-diversifikacii-riskov.html

Диверсификация рисков — что это простыми словами

Диверсификация рисков

Чтобы заработать деньги на торговле ценными бумагами — необходимо чем-то рискнуть, что-то купить. Практически вся сложность инвестирования заключается в правильном управлении своими рисками.

Для этого есть специальное понятие “диверсификация инвестиционного портфеля”.

В этой статье мы рассмотрим подробно это понятие, как правильно диверсифицировать свой портфель, чтобы максимально уменьшить риски при этом не потеряв в потенциале дохода.

1. Что такое диверсификация рисков

Диверсификация рисков — это распределения средств при инвестировании между различными и несвязанными между собой финансовыми инструментами (валюты, акции, облигации, опционы, недвижимость, бизнес, криптовалюты)

Иногда диверсификацию рисков называют просто диверсификацией средств, денег, портфеля и т.п. Фактически это одно и то же. Мне больше нравится говорить, что я диверсифицирую не риски, а средства.

Есть известная поговорка, которая полностью отражает суть диверсификация своих средств: “не нужно класть все яйца в одну корзину”.

2. Зачем нужна диверсификация

Диверсификация позволяет снизить свои инвестиционные риски распределив средства между разными финансовыми инструментами. Например, если купить акции только одной компании, то есть риски того, что в случае каких-то внутренних проблем их курс может сильно “просесть”. Вместо дохода, инвестор может получить убыток. При чем выходить из него можно очень долго (если вообще удастся).

Вспомните главный смысл инвестиций: сохранить и заработать. При чем как можно больше и как можно стабильней. Стабильность и размер прибыли — противоречивые качества. Чем ниже риск, тем меньше доход. И наоборот: большой риск, дает возможность получать большие деньги.

Каждому инвестору необходимо найти разумный компромисс в соотношении риска/доход. Например, что выберите Вы: доход 7% с нулевым риском, средний доход 12% при риске 5% или же средний доход 15% при риске 9%? В зависимости от ответа будут различные подходы к составлению своего инвестиционного портфеля.

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

3. Примеры диверсификации

Итак, чтобы всегда получать прибыль, нужно инвестировать в различные инструменты. Например, в облигации и акции. Оптимальное соотношение считается 35% в акции и 65% облигации. Таким образом, мы гарантированно будем получать доход от купона на облигацию и имеем шансы сделать деньги на росте акций.

Этот портфель имеет относительно небольшие риски. В целом рекомендуется инвестировать в акции от 25% до 75% капитала. Оставшуюся часть в облигации. Естественно, в случае 75% хранения денег в акциях, инвестор может получить максимальный доход в случае роста и максимальные потери, в случае снижения рынка.

Покупать акции компаний стоит из разных отраслей экономики: финансовые, энергодобывающие, телекоммуникационные и т.п. Зачастую один сектор может топтаться на месте, а другой расти. Чтобы сгладить эту ситуацию рекомендуется вкладываться частично во все. При этом важно покупать акции только лидеров своего сектора. От слабых наоборот стоит избавляться.

Вопрос “как выбрать куда вложить и как часто пересматривать свой портфель” — огромная тема. Джеральд Аппель написал целую книгу про это “победить финансовый рынок”.

Вся эта книга преследует лишь одну цель: составить оптимальный портфель и сделать деньги.

Также советую обратить внимание на книгу Грэхэма Бенджамина “Разумный инвестор”, она старая, но в ней есть множество моментов, которые следует знать инвестору.

Рекомендую прочитать:

4. Классификация инвестиционных рисков

Существует множество вариантов как можно классифицировать риски. Самые популярные:

  1. Государственные (проблемы внутри государства и его отношения с другими, войны, конфликты, законодательство)
  2. Экономические (мировые кризисы и внутри страны)
  3. Сегмент инвестиционного инструмента (кризисы в разных сегментах: недвижимость, авто, финансы, банковский кризис)
  4. Компании (риски отдельно взятой компании)

5. Диверсификации не коррелируемых инструментов

Выбирать финансовые инструменты для диверсификации необходимо с полным отсутствием корреляции между ними. Например, вкладывая деньги в акции российских и американских компаний, будет наблюдаться сильная корреляция. Если американский рынок начнет падение, то фактически со 100% вероятностью российский тоже будет падать. Поэтому в данном случае диверсификация будет отсутствовать.

В плане акций было бы логично вложить в американские и азиатские акции. Потому что они плохо связаны. В будущем ситуация может измениться и возможно стоит искать другие не связанные между собой рынки.

Имеет смысл вкладывать в различные надежные акции (голубые фишки). Например, в лидеров своих отраслей. Отлично работает стратегия, в которой после каждого квартала перекладываются средства в акции, которые показали наибольший рост. Таким образом, можно всегда держать только самые сильные ценные бумаги.

6. Варианты диверсификации — как снизить свои инвестиционные риски

Ниже будут рассмотрены все варианты вложения средств и распределения между ними. В идеале всегда поддерживать сбалансированный портфель, который устойчив ко всем видам рисков.

Примечание

Диверсифицировать риски имеет смысл только в случае “приличных” накоплений. Если инвестиции небольшие, то можно вложить деньги только в один из ниже перечисленных вариантов. Оптимальная сумма вложений должна быть хотя бы по 1 млн. рублей в каждый сектор. Если вся Ваша сумма менее 1 млн. рублей, то нет особого смысла разбивать ее.

6.1. Приобретение ценных бумаг

К группе ценных бумаг относят в первую очередь акции и облигации. Пожалуй, вкладывание в эти виды активов — это самый распространенный способ сохранения и приумножения своих средств. В среднем стратегия “купи и держи” приносит 10-20% годовых. Можно получить и больше, если спекулировать на курсах.

Как правило, инвестировать стоит в процентном соотношении от 30% до 50% в акции, от 50% до 70% в облигации. В случае нарушения этой пропорции, раз в квартал перераспределять средства.

Также я бы все же оценивал тренды. Если тренд в акциях направлен вниз, то стоит переждать этот квартал до лучших времен. Падения на рынках акций случаются регулярно и обычно не длятся больше 6 месяцев. Во время кризисов падения может затянуться до двух и более лет. Но для подобных маневров будут необходимы знания трейдинга.

Вкладывать надо в ценные бумаги из разных отраслей. Это обязательно. Как правило, на рынках преобладают тенденции. Если весь финансовый сектор растет, то это не означает, что растут металлурги. Поэтому надо сглаживать эти ситуации вкладывая в различные сектора.

Приобрести ценные бумаги можно только через специализированных брокеров. Я работаю со следующими двумя:

У них самые низкие комиссии на торговлю ценными бумагами, есть полный перечень активов ММВБ. Рекомендую их для работы.

6.2. Покупка недвижимости

Вложения в недвижимость имеет смысл в периоды экономического спокойствия или роста. В кризисы недвижимость дешевеет. Поэтому заработать на этом не получится, зато есть прекрасная возможность дешево купить объект недвижимости, но в этот момент и ценные бумаги дешевые, поэтому порой сложно выбрать что купить.

Лучше всего купить несколько квартир для сдачи их в аренду. Рекомендуем не вкладывать в недвижимость все свои средства, поскольку это далеко не самый лучший вариант для заработка денег. Не больше 50% всех средств.

В целом недвижимость за все время с учетом дохода от аренды и роста цен приносит всего 5-10% годовых, что равносильно прибыли от банковских вкладов, но это кажется более надежным активом, чем фиатные деньги.

Про вложения в недвижимость есть отдельная статья на сайте:

6.3. Приобретение “крепких” валюты

Имеет смысл хранить часть сбережений в валюте. Как показывает практика, в России с периодичностью случаются кризисы, когда рубль обесценивается (происходит девальвация). По статистике каждые 20 лет рубль падает к доллару в два раза. Однако, просто хранить деньги в валюте мало эффективно. Ведь деньги должны работать.

Какие варианты есть? Куда вложить валюту? На банковский вклад. Но ставки там будут всего лишь 1-2% годовых, что ничтожно мало.

Рекомендую посмотреть варианты вложения в акции (зарубежные) или еврооблигации. Доход по ним будет 7-15%, что уже более достойно.

Также рекомендуется диверсифицировать риски и купить несколько валют. Например, доллары, евро и британский фунт.

Для тех, кто хочет рискнуть и заняться трейдингом рекомендую к прочтению следующий материал:

6.4. Инвестирование в ПИФы

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) дают отличные возможности по увеличению своего капитала. Однако, в периоды кризисов они также падают.

Сюда имеет смысл вкладывать, чтобы самостоятельно не заниматься своим инвестиционным портфелем. Можно отобрать лучшие ПИФы и вложить в них средства. Главное вложить сразу в несколько.

За управление Вашими средствами будет взиматься небольшая комиссия. Лично мне кажется, что это не самый лучший способ хранить деньги, поскольку их доходность очень сильно скачет. ПИФы фактически копируют индекс фондового рынка.

6.5. Банковский вклады

Вклады всегда оставались и остаются одним из самых популярных вариантов по накоплению денег. Это лучше, чем хранить деньги под подушкой. Однако ставки все равно ниже инфляции, поэтому вклад — это лишь альтернативный вариант по сбережению.

Также удобно, что можно получить ежемесячные проценты по счету, чтобы жить на них.

6.6. Инвестирование в криптовалюты

С 2015 года стало массово внедряться новое направление для инвестирования “криптовалюты”. Они сильно растут в цене и имеют все шансы занять одно из важнейших мест в сфере финансов, поэтому имеет смысл вложить в нее часть своих средств.

Более подробно про криптовалюты и про то, как их купить читайте в статьях:

Список криптовалютных бирж для трейдинга:

Источник: https://vsdelke.ru/ekonterminy/divercifikaciya-riskov.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.