+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Рентабельность авансированного капитала

Содержание

Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу. Расчет для ОАО «КАМАЗ»

Рентабельность авансированного капитала

Разберем рентабельность собственного капитала. В иностранных источниках коэффициент рентабельности собственного капитала обозначается как ROE – Return On Equity (или Return on shareholders’ Equity), и показывает долю чистой прибыли в собственном капитале предприятия.

Начнем с определения экономической сущности коэффициента рентабельности собственного капитала, затем приведем формулу расчета, как для отечественной, так и для зарубежных форм бухгалтерской отчетности и не забудем еще и поговорить о нормативах данного показателя.

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные.

Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем.

Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала состоит из деления чистой прибыли предприятия на его собственный капитал:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

Все коэффициенты рентабельности для удобства считаются в процентах, поэтому не забудьте умножить полученное значение на 100.

По отечественной форме бухгалтерской отчетности данный коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.2400/стр.1300

Данные для формулы берутся из «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». Раньше в старой форме бухгалтерской отчетности (до 2011 года) коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.190/стр.490

По системе МСФО коэффициент имеет следующий вид:

Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала зачастую используется формула Дюпона. Она разбивает коэффициент на три части, анализ которых позволяет лучше понять, что в большей степени влияет на итоговый коэффициент. Другими словами это трехфакторный анализ коэффициента ROE. Формула Дюпона имеет следующий вид:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула Дюпона) = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы)* (Активы/Собственный капитал)

Формула Дюпона впервые была использована в финансовом анализе в 20-е годы прошлого века. Она была разработана американской химической корпорацией DuPont.

Рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж),эффективность использования активов (оборачиваемость активов),

кредитное плечо (финансовый леверидж).

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо

По сути если все сократить, то получится описанная выше формула, но такое трехфакторное выделение составляющих позволяет лучше определить взаимосвязи между ними.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

ROE для ОАО «КАМАЗ»Рассчитывать коэффициент рентабельности собственного капитала будем для автомобильной корпорации ОАО «КАМАЗ», которая производит грузовые автомобили, спецтехнику и автобусы.

Для оценки рентабельности собственного капитала необходимо получить финансовую отчетность исследуемой компании.

 На официальном сайте предприятия  ОАО «КАМАЗ» за 4 последних года можно взять финансовые данные.

Альтернативным вариантом является использование сервиса InvestFunds, который позволяет получить данные за несколько кварталов и лет. На рисунке ниже показан пример импорта данных по балансу.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО «КАМАЗ». Отчет о доходах

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО «КАМАЗ». Балансовый отчет

Рассчитаем коэффициенты за 4 года:

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Наблюдается рост показателя с -1% до 5% за 4 года. Тем не менее, вложения в акции данной компании не целесообразны, т.к. коэффициент рентабельности меньше чем вложение в альтернативные проекты. К примеру, в 2013 году банковская ставка по депозитам была около 10%. Эффективнее было вложить свободные денежные средства в депозит, чем в ОАО «КАМАЗ» (5%

Источник: http://finzz.ru/rentabelnosti-sobstvennogo-kapitala-roe-formula-primer.html

Авансированный капитал

Рентабельность авансированного капитала

В современной рыночной экономике одна из наиболее значимых экономических категорий – это категория авансированного капитала. Источники и принципы формирования авансированного капитала, рационального расходование, исследования и измерения являются серьезной проблемой аграрно-экономического сектора.

Ее решение позволило бы дать объективную оценку платежеспособности предприятий, их финансово-экономической структуры и состояния, определить уровень производства, измерить эффективность работы предприятия, проанализировать его всеми доступными методами, и выявить наличие или отсутствие возможности увеличения прибыли в соотношении с закупочной стоимостью ресурсов.

Чтобы эффективно распорядиться авансированным капиталом по выбранным направлениям, необходимо определиться с экономическим понятием данного явления, провести верные количественные измерения.

Авансированный капитал: суть данной экономической категории

Чтобы полностью раскрыть суть экономической категории авансированного капитала, нужно обратиться к теории производственных ресурсов (факторов производства). Для организации производства требуется некая первоначальная сумма денежных средств – стартовый капитал, однако сами по себе эти средства малоэффективны.

Чтобы производство заработало, необходимо перевести денежные единицы в ресурсную, производственную форму. Это возможно осуществить с помощью закупки средств труда, орудий, земельных участков или недвижимости, с помощью найма рабочей силы, словом, совершая некие расходы, направленные на организацию производства.

В результате производственной деятельности создаются некоторые товары или услуги (новые потребительские стоимости), при этом затрачивается определенное количество ресурсов. Этот процесс представляет собой непрямую трансформацию капитала из денежной формы в товарную. Затем созданные потребительские стоимости реализуются, и идет обратный процесс.

В итоге капитал обретает свою первоначальную форму денежных единиц. Движение капитала циклично, круг не прерывается, при этом авансируемый капитал одновременно существует в разных формах, которые перетекают друг в друга со временем. Существует три формы: денежная, продуктивная (производственная) и товарная.

Этот цикл объясняет, почему капитал одновременно является частью производства, а другая его часть находится в обращении.

Фонды обращения и авансируемый капитал

Фонды обращения – это специализированная мера количества производственных ресурсов, совершивших переход из производственной сферы в сферу обращения. Они способны дать информацию о функционировании производства:

  • о потреблении производственных средств;
  • о массе прибыли как дополнительного продукта, созданного с помощью рабочей силы.

Фонды обращений выступают как самостоятельный ресурс и способны оказывать влияние на производственный процесс. Они позволяют предприятию рассчитываться по текущим расхода (заработная плата сотрудникам, покупка необходимого сырья), а также участвуют в инвестировании производственных фондов.

Нужно учитывать тот факт, что субъект хозяйствования в условиях рыночной экономики способен принимать участие в различных видах финансового взаимодействия. Так, например, какая-то часть капитала может вкладываться в создание производственных средств, находящихся за пределами основной производственной сферы.

В качестве таких средств часто выступают кредитование, приобретение ценных бумаг, акций, объектов недвижимости, членские взносы в различные фонды, отчисление на проекты в социальной сфере. Этот факт дает возможность для понимания капитала как достаточно широкой экономической категории.

Известно, что капитал совместно с трудовой силой и землей является основным средством производства и представляет собой совокупность средств, участвующих в производстве. Все эти ресурсы можно объединить в одно понятие – авансированный капитал, который включает в себя оборотные и основные средства производства, землю и труд.

Все эти средства имеют много сходных черт, это и послужило причиной для объединения.

Производство нуждается в постоянном авансировании средств для поддержания процесса производства в рабочем состоянии.

Но сами по себе они не представляют большой ценности, они обеспечивают возможность производства товара, но не само производство.

Чтобы наладить производственный процесс, необходимо обеспечить их единство и слаженное взаимодействие. В том числе совместно с фондами обращения. Целью является, повторим – создание товара.

Таким образом, авансированный капитал можно воспринимать как некую совокупность средств и ресурсов, участвующих в деятельности предприятия и находящихся в кругообороте. Они взаимодействуют и обеспечивают слаженную работу предприятия по всем направлениям его деятельности.

Авансированный капитал: структура

Авансированный капитал представляет собой финансовые активы. Активы – это совокупность ресурсов капитала, которые контролируются непосредственно предприятием и служат для получения финансово-экономической выгоды в будущем.

Авансированный капитал структурируется следующим образом: он состоит из статей актива баланса и их соотношений. В соответствии с П (С) БУ авансированный капитал представлен тремя разделами:

1) Внеоборотные активы.

2) Оборотные активы.

3) Расходы будущих периодов.

Нематериальные активы

Нематериальные активы – основополагающая структура необоротных активов. Нематериальные активы – это незавершенное строительство, создание долгосрочного инвестиционного проекта, наличие отсроченной дебиторской задолженности, налоговые отчисления и другие активы, которые находятся вне основного оборота предприятия.

Эти активы оценивают по переоцененной (первоначальной) стоимости, также рассчитывается сумма износа. В итоговый баланс их включают, рассчитывая остаточную стоимость. Нужно отметить, что основные средства баланса также включают в себя суммы, полученные на условиях лизинга, а также все имущественные комплексы, взятые в аренду долгосрочно.

Рентабельность авансированного капитала напрямую зависит от состояния нематериальных активов.

Необоротные активы авансированного капитала

Еще один ресурс нематериальных активов – долгосрочные инвестиционные проекты.

Под этим понимают такие инвестиции, которые имеют финансовый период более одного года, например, вложения, рассчитываемые по методу участия в капиталообороте других производств.

Важно знать, что эти инвестиции не имеют свободы реализации, проще говоря, реализовать их можно только в определенный момент и никогда более.

Еще один элемент – долгосрочные дебиторские задолженности. Они показывают сумму долга, который должен быть погашен физическими или юридическими лицами в течение одного года.

Возникает такая задолженность при сбоях в работе операционного цикла. Налоговые активы – это отсроченная сумма налога на прибыль предприятия, которая может быть возвращена в следующие финансовые периоды.

Возникает она при расчете разницы между налоговой базой и учетной.

Активы авансированного капитала включают в себя все существующие задолженности, касающиеся ведения финансовой деятельности предприятия, но рассчитываются они не целиком. В баланс включается только сумма, которая остается за вычетом сомнительных долгов.

Ликвидность финансовых активов

Раздел «Расходы будущих периодов» должен содержать информацию о расходах, которые были совершены в текущем или в предыдущем финансовом периоде, но которые каким-либо образом относятся и к будущим периодам ведения отчетности.

Можно заметить, что первые элементы капитала располагаются с учетом возрастающей ликвидности. В данном случае под ликвидностью понимают возможность ресурсов предприятия обращаться в наличные средства с высокой скоростью.

Логично, что наибольшей ликвидностью обладают эквиваленты наличных средств, а также инвестиционные проекты. Гораздо меньшую ликвидность представляют запасы орудий труда, рабочая сила и незавершенные производственные проекты.

Меньшей ликвидностью из всех возможных обладают капиталы, находящиеся вне оборота предприятия, а также незавершенные строительные площадки и любые другие нематериальные активы.

Необходимость ведения актива баланса

В целом построение актива баланса и его изучение необходимо для того, чтобы ведение предпринимательской деятельности приближалось к европейским стандартам, а также для возможности в любой момент провести объективную оценку текущего финансово-экономического состояния. В том числе для того же используется построение пассива баланса.

Нужно отметить, что в странах с развитой рыночной экономикой, аграрные предприятия ведут годовую отчетность немного иным образом. Земля является главным средством капитала и воспринимается как основа производственного процесса.

Такой подход позволяет производить более реальную оценку текущего финансового состояния, узнавать величину авансируемого капитала, а также рассчитывать платежеспособность в долгосрочной перспективе. Например, в Украине в 1999 г.

был издан особый указ президента, позволяющий отображать в отчетных документах реальную стоимость земли, занятой под производство. Этот указ был подписан в рамках программы переформирования аграрного сектора внутренней экономики.

Такое решения является принципиальным, правда требует некоторой доработки, а в частности выработки единого метода земельной оценки.

В то же время отечественные предприятия не используют такой подход. Объясняется это тем, что учредители предприятий не включали принадлежащие им участки земли в уставной фонд. Но даже, если бы они это сделали, то, вряд ли это каким-либо образом сказалось бы на деятельности их предприятий. До сих пор вопрос о включении земельных участков в баланс остается открытым.

В принципе сейчас это не столь важно. Отражение земельного участка в балансе будет только тогда иметь решающее значение, когда появится возможность создания независимого рынка земли.

Тогда малые предприятия смогут использовать землю как объект залога, а при возникновении необходимости – продавать, обменивать или покупать их.

Пока же проблема отражения стоимости земли не стоит так остро, потому что все вышеперечисленные вопросы находятся только на стадии обсуждения и юридически не урегулированы.

Но в целом, все ресурсы, входящие в состав авансированного капитала, должны отражаться в балансе. Кроме земли еще одно исключение составляет оросительная вода. Ресурс рабочего труда можно отдельно не выделять только в том случае, когда фонды обращения и основные фонды представлены в балансе не по совокупности, а как отдельные элементы.

Фонд заработной платы, входящий в состав авансируемого капитала, представлен в форме запаса денежных средств. Такая предосторожность вызвана соображениями о сезонности в сельскохозяйственном производстве. Хранится этот запас на банковских счетах предприятия и имеет скрытую форму.

Получается, что фонд заработной платы состоит из двух частей.

Чтобы точно рассчитать его количественное значение, нужно принять во внимание тот факт, что средства, выплачиваемые сотрудникам, хоть и не входят в потребительские стоимости, но все равно совершают кругооборот внутри системы предприятия. Они будут возмещены в результате перехода трудовой деятельности в соответствующие денежные эквиваленты.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8216-avansirovannyy-kapital

Рентабельность совокупного капитала – формула расчета по балансу

Рентабельность авансированного капитала

Рентабельность совокупного капитала – формула расчета по балансу, а также отчету о финрезультатах будет рассмотрена нами в статье. Она отражает эффективность инвестиций фирмы в активы за счет внешних и внутренних источников финансирования. Изучим то, как вычисляется данная рентабельность.

Что собой представляет рентабельность совокупного капитала

Рентабельность активов: отличие от РСК

Рентабельность совокупного капитала: оптимальная величина

Итоги

Что собой представляет рентабельность совокупного капитала

Под рентабельностью совокупного капитала понимается финансовый показатель, отражающий то, насколько прибыльными для предприятия являются вложения в его активы. При этом данные вложения формируются за счет совокупного капитала — как собственного, так и заемного. Именно этим обусловлено наименование рассматриваемого показателя как «рентабельность совокупного капитала».

Чтобы рассчитать рентабельность совокупного капитала, нужно использовать формулу:

РСК = Ф2300 / БСР1600,

где: РСК — рентабельность совокупного капитала;

Ф2300 — строка 2300 отчета о финрезультатах (прибыль до налогообложения).

Показатель БСР1600 определяется как:

БСР1600 = (Б1600 (НП) + Б1600 (КП)) / 2,

где: Б1600 (НП) — показатель в строке 1600 баланса (все активы) в начале периода;

Б1600 (КП) — показатель в строке 1600 в конце периода.

https://www.youtube.com/watch?v=Xi3ASBM4f6U

Рентабельность совокупного капитала очень похожа на такой показатель, как рентабельность активов.

Изучим его особенности.

Рентабельность активов: отличие от РСК

Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

РА = Ф2400 / БСР1600,

где: РА — рентабельность активов;

Ф2400 — значение в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль).

Таким образом, принципиальная разница между показателями РСК и РА заключается в том, что в числителе формулы РСК присутствует значение, отражающее прибыль до налогообложения, а в числителе формулы РА — чистая прибыль.

В чем же разница между указанными видами прибыли?

Фактически она минимальна. Чистая прибыль — это прибыль до налогообложения, уменьшенная собственно на налоги, величина которых определяется применяемой схемой налогообложения. Например:

  • при ОСН это 20% от прибыли;
  • при УСН — 6% от выручки или 15% от прибыли;
  • при ЕНВД — определяемая по сложной формуле фиксированная сумма.

Таким образом, показатель РСК практически всегда больше, чем РА, при анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия за один и тот же отчетный период.

Если, к примеру, при рассмотрении РСК и РА на 2 предприятиях одного холдинга окажется, что показатель РА на первом выше, чем РСК на втором, это может свидетельствовать о существенно более эффективной схеме управления на первом предприятии и, как следствие, стать фактором для принятия собственниками различных организационных решений по руководству вторым предприятием.

Каким образом может интерпретироваться величина показателя РСК в чистом виде?

Рентабельность совокупного капитала: оптимальная величина

В ряде случаев данная величина может оцениваться при сопоставлении с нормативной — установленной локальными актами для конкретного предприятия или сформировавшейся на уровне отрасли и принятой в качестве нормативной.

При оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия может анализироваться и динамика рентабельности совокупного капитала. Ее рост будет приветствоваться заинтересованными в росте бизнеса лицами.

Уменьшение (до уровня ниже приемлемых значений) может стать фактором для принятия данными лицами решений о корректировке подходов к управлению бизнесом, направленной, в частности, на стимулирование прибыли, формирующей показатель Ф2300.

Оценка результатов хозяйственной деятельности по показателю РСК, как правило, дополняется оценкой исходя из другого важного показателя — рентабельности собственного капитала, который определяется по формуле:

РСоК = Ф2400 / Б1300,

где: РСоК — рентабельность собственного капитала;

Ф2400 — показатель в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль);

Б1300 — показатель в строке 1300 баланса (общий объем собственного капитала).

В случае если показатель РСК приближается к величине РСоК, это может говорить о том, что предприятию удается эффективно формировать активы без привлечения внешнего заемного капитала. Это может быть положительно оценено собственниками бизнеса.

Итоги

Рентабельность совокупного капитала отражает прибыльность вложений, сформированных за счет всех источников, в активы фирмы. Исчисляется по данным бухгалтерского баланса и отчета о финрезультатах компании.

Ознакомиться с иными формулами расчета рентабельности в бизнесе вы можете в статьях:

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/rentabelnost_sovokupnogo_kapitala_formula_rascheta_po_balansu/

ROE формула расчета и анализ рентабельности предприятия

Рентабельность авансированного капитала

roe формула расчета

Пока готовилась статья, вспомнился старый анекдот:

Прошел по лесу слух, что заяц решил бизнесменом стать.

Поставил на опушке обменный пункт, написал курс: 1 рубль=1 рубль 20 копеек. Лесной народец сначала не поверил, но любопытство победило.

Подходят, меняют, удивляются: и правда за каждый деревянный по рубль двадцать дают. Вести быстро разнеслись, очередь выстроилась, все довольны.

Медведь из кустов долго наблюдал это дело, потом решил всё-таки зайца вразумить, подходит, спрашивает: «Косой, дело, конечно, твоё, но ты хоть про рентабельность слышал?» На что лопоухий отвечает: «А зачем мне рентабельность при таких-то оборотах!»

Так вот, дорогие мои читатели, обороты — вещь хорошая, но рентабельность лучше, roe формула расчета Вам в помощь.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return On Equity, ROE) — отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине акционерного капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту (т.е. чистая прибыль, в отличие от таких показателей, как ROA или ROIC, не корректируется на сумму процентов по кредиту).

Формула расчета:

Существуют некоторые другие варианты расчета данного коэффициента. В частности, в расчете может использоваться не чистая прибыль, а прибыль до налога.

Кроме того, иногда вместо ROE используется показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, ROCE), в этом случае формула показателя выглядит следующим образом:

Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках.

Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Источник: http://www.cfin.ru/encycl/return_on_equity.shtml

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации.

В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона.

Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж

Нормальное значение

По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше.

Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес.

Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага.

То есть большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы).

В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/return_on_equity.html

ROE (Return on Equity)

Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, Return on Shareholders’ Equity, ROE) показывает эффективность использования собственных вложенных средств и рассчитывается в процентном соотношении. Рассчитывается по формуле:

ROE = Net Income / Average Shareholder’s Equity

ROE = Net Income / Average Net Assets

Где, Net Income — чистая прибыль до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, но после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, так как собственный капитал не включает привилегированные акции.

ROE также можно представить в следующем виде:

ROE = ROА * Коэффициент финансового рычага

Из соотношения видно, что правильное использование заёмных средств позволяет увеличить доходы акционеров за счёт эффекта финансового рычага.

По величине финансового рычага можно определить, как используются привлечённые средства – для развития производства либо для латания дыр в бюджете.

Очевидно, что при хорошем управлении компанией значение этого показателя должно быть больше единицы.

С другой стороны, слишком высокое значение финансового рычага тоже плохо, так как оно может быть сопряжено с высоким риском, поскольку указывает на высокую долю заёмных средств в структуре активов.

Чем выше эта доля, тем больше вероятность того, что компания вообще останется без чистой прибыли, если вдруг столкнётся с какими-нибудь даже незначительными трудностями.

Особым подходом к расчету показателя является использование формулы Дюпона, которая разбивает ROE на составляющие, позволяющие глубже понять полученный результат:

ROE (формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал)

или

ROE (формула Дюпона) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж

В российской системе бухгалтерского учета формула коэффициента рентабельности собственного капитала принимает вид:

ROE = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%

ROE = стр. 2400 / ((стр. 1300 + стр. 1530)на начало периода + (стр. 1300 + стр. 1530)на конец периода)/2 * 100%

Чтобы рассчитать коэффициент за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

ROE = Чистая прибыль * (365/Кол-во дней в периоде) / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%

По мнению многих экономистов-аналитиков, при расчете коэффициента целесообразно использовать показатель чистой прибыли.

Это объясняется тем, что рентабельность собственного капитала характеризует уровень прибыли, которую получают собственники на единицу вложенного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственных источников финансирования предприятия и показывает, сколько чистой прибыли зарабатывает компания с 1 рубля собственных средств.

ROE позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие виды деятельности.

Кстати, в мировой практике показатель ROE используется как один из главных индикаторов конкурентоспособности банков.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/roe_koehfficient_rentabelnosti_sobstvennogo_kapitala_return_on_equity/15-1-0-341

Формула рентабельности собственного капитала в EXCEL

Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».

Экономический смысл показателя

Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.

Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала.

То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности. Как оценивать результат расчетов:

  1. Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
  2. Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
  3. Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм. Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.

Расчет в EXCEL

Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений.

Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год. Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:

ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%

Средняя величина собственного капитала – формула расчета:

СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:

ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%

В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).

Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:

Отчет о финансовой деятельности

И отчет о финансовых результатах («по-старому»: о прибылях и убытках):

Отчет о прибылях и убытках

В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

  • Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
  • Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями.

Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.

Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала

Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.

Выводы:

  1. Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
  2. Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
  3. Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).

Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.

Источник: http://exceltable.com/otchety/formula-roe-v-excel

Показатель рентабельности

ROE (Return of Equity) — Рентабельность собственного капитала – показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала.

Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Как и другие показатели рентабельности, рентабельность собственного капитала является относительной величиной и вычисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.

Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:

ROE = Net Income / Equity

  • ROE – рентабельность активов
  • Net Income – чистая прибыль
  • Equity – средняя за год величина капитала предприятия

Источник: http://finvopros.com/roe-formula-rascheta.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.