+7(499)-938-48-12 Москва
+7(812)-425-63-82 Санкт-Петербург
8(800)-350-73-64 Горячая линия

Венчурные фонды

Содержание

Венчурный инвестиционный фонд: что это такое

Венчурные фонды

Относительно новый в России, но популярный во всем мире вид инвестирования. Венчурный фонд – это организация, вкладывающая собственные средства во вновь созданные проекты, которые могут обогатить владельцев или не оправдать доверия вовсе. Результат зависит от управляющей компании и объекта инвестирования.

Виды венчурных фондов

Венчурный инвестиционный фонд – это финансовые сообщества, которые делятся в соответствии с целями, способом и местом создания на группы.

  1. По характеру вложенных средств:
    1. Выделенные государством.
    2. Привлеченные из коммерческих структур.
  2. По месту продвижения проекта
    1. Российские: округа и регионы.
    2. Заграничные проекты.

  3. По количественной составляющей портфеля
    1. До 50 миллионов.
    2. До 150 млн долларов.
    3. От 150.
  4. По направлению средств
    1. Информационные интернет – технологии.
    2. Реализация в физические продукты.
    3. Смешанные проекты.
  5. По степени распределению рисков
    1. Диверсифицированные.
    2. Слабозащищенные.

Чтобы вложиться в надежную компанию нужно ознакомиться с некоторыми правилами функционирования венчурного фонда.

Как работают фонды

Что представляет собой венчурный фонд и как это работает.

  1. Автор проекта создает заявку на привлечение средств из сторонних источников.
  2. Профессионалы в этой сфере внимательно изучают и делают прогнозы на десятилетия вперед.

  3. Владельцы капитала, опираясь на мнение специалистов, вводят средства.
  4. О себе заявляет управляющая компания, внося материальный вклад в развитие дела.
  5. Решаются организационные вопросы, оформляется подходящая юридическая база.

При распределении финансового портфеля между стадиями развития, венчурный фонд контролирует и поддерживает проект в течение 3- 10лет.

Дальнейшие инвестиции зависят от успешности предприятия и правильности действий управляющей компании на разных ступенях развития.

Основные этапы венчурного инвестирования

Чтобы снизить степень рисков, рекомендуется вкладываться в дело с момента образования стартапа, но не раньше.

Обычно каждый этап инвестируется отдельной финансовой группой, так как инвесторов венчурного фонда привлекают высокие доходы, а не стабильная ситуация.

Чтобы провоцировать рост компании, участниками предпринимаются шаги по увеличению оборота и привнесению инноваций в проект.

Достартовая («посевная») ступень

На этом этапе

  • происходит маркетинговый анализ информации о рынке;
  • предпринимаются первоначальные шаги по дальнейшему развитию.

На посевной ступени авторами проекта обычно используются накопленные или заемные средства.

Ранняя стадия, средняя стадия

Следующий стартовый этап развития и постепенное продвижение на рынке предполагает обоснование элементов деятельности компании:

  1. Формируется исходная концепция.
  2. Составляется команда разработчиков.

  3. Расписывается бизнесплан.
  4. Привлекаются средства.
  5. Продвигается использование основного продукта.
  6. Создается реклама.
  7. Нарабатывается клиентская база.
  8. Оптимизируется способ распространения.

  9. Изучаются конкуренты.

Деятельность ведет к закреплению положительной репутации компании на рынке.

Поздняя стадия

На этом уровне развития проекта минимизируется риск банкротства. Происходит самоутверждение компании.

  1. Модернизация товара.
  2. Оптимизация сбыта.
  3. Создание капитала для оборота.

Если все действия были выполнены верно, то дополнительные вложения уже не требуются.

Завершающая стадия

Выход осуществляется с помощью продажи доли в компании:

  1. Другому инвестору.
  2. Руководству проекта.
  3. На фондовом рынке.

Если говорить простыми словами, то венчурный фонд – это долгосрочное инвестирование в очень молодые проекты без гарантий, но с возможностью выйти на определенном этапе.

ТОП лучших венчурных фондов (обзор и характеристика)

На российском рынке венчурных инвестиций есть несколько особенностей развития:

  • 90 % вложений находятся в рамках информационных технологий.
  • Почти целиком вложения рассредоточены по Центральному округу.

Топ 20 лучших фондов возглавляет Runa Capital, которая занимается развитием сервисов облачного хранилища. Удачному, но рискованному старту способствовали системные грамотные маркетинговые ходы.

В список двадцати лидирующих компаний внесены следующие венчурные фонды.

Softline Venture Partners

Сфера продвижения качественных приложений для мобильных устройств и корпоративного программного обеспечения для бизнеса средних и малых форм.

ABRT

Российские инвесторы Андрей Баронов и Ратмир Тимашов основали смешанные проекты по реализации качественной одежды и сельхозпродукции через сети.

Доля владельцев фонда в проекте составляет около 30%.

Russian Ventures

Основатель проекта Гордеев выбрал сугубо информационную направленность деятельности фонда. Цель деятельности – развитие и продвижение кнопок в социальных сетях.

Положительной стороной является факт получения высокой прибыли при использовании подобной финансовой практики. Минус вхождения в фонд в том, что хозяину погоревшего предприятия вложенные средства никто не вернет.

К особенности венчурного инвестирования можно отнести совладение компанией, в отличие от обычных вложений, подобных услугам кредитования.
Загрузка…

Источник: https://investicii-v.ru/venchurnyiy-fond/

Венчурный фонд — что это такое + 5 этапов венчурного бизнеса

Венчурные фонды

Как работает венчурный фонд и как формируется капитал инвестора? Кто является участниками венчурного бизнеса? Какие компании предлагают лучшие условия венчурного финансирования?

Привет посетителям и постоянным читателям онлайн-журнала «ХитёрБобёр»! На связи Денис Кудерин.

Сегодня мы поговорим о венчурных фондах – организациях, финансирующих рискованные коммерческие проекты. Публикация продолжает серию статей о прибыльном инвестировании.

Материал будет полезен начинающим бизнесменам, стартаперам и разработчикам инновационных продуктов с высоким коммерческим потенциалом.

А теперь – подробно и обстоятельно по каждому пункту.

1. Что такое венчурные фонды?

Даже самые гениальные коммерческие проекты, научные разработки и инновации нуждаются в финансировании. Без дополнительных денежных вливаний не будет развития и продвижения продукта на потребительский рынок.

Помочь стартаперам и молодым бизнесменам могут венчурные фонды. Поговорим об их деятельности, принципах работы и преимуществах.

Венчурные фонды – структуры, ориентированные на работу с инновационными проектами и стартапами. Организации такого типа вкладываются в высокорисковые предприятия с целью получить в дальнейшем прибыль от продажи долей или акций финансируемых компаний.

Само слово «venture» (англ.) в переводе означает «рискованное начинание».

Объектами инвестирования выступают как уже сформированные компании, так и «голые» бизнес-идеи без стратегического плана развития.

Именно высокие риски в сочетании с не менее высокими потенциальными доходами отличают венчурные фонды от прочих инструментов инвестирования.

Такие структуры помогают молодым предприятиям, которым в силу своего статуса недоступно банковское кредитование и другие традиционные варианты привлечения средств.

В процессе венчурного инвестирования участвуют:

  • собственно венчурный фонд;
  • управляющая компания;
  • объект инвестирования.

Фонды имеют право на выпуск и продажу акций компаний, которые они финансируют. Главную цель работы венчурных предприятий можно сформулировать следующим образом: «зайти за рубль, а выйти за пять».

Теперь о преимуществах работы с венчурными фондами:

  • средства выдаются на длительные сроки (3-8 лет);
  • не нужно платить годовых и ежемесячных процентов;
  • не требуется залогов и дополнительных гарантий;
  • фонды становятся полноценными деловыми партнёрами компаний;
  • в случае потери средств компания не объявляется банкротом и освобождается от долговых обязательств.

Подробнее о венчурном инвестировании – в специальной статье нашего журнала.

2. Как работают венчурные фонды?

Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями или лицами, имеющими экономическое образование. Все участники команды добровольно предоставляют финансовые и интеллектуальные активы для развития и продвижения предприятия.

Примерная схема работы венчурного фонда выглядит так:

  1. Специалисты ищут стартапы и инновации с потенциалом высокой прибыльности.
  2. Найденные объекты подвергаются профессиональному анализу – исследуется рентабельность, продукты и услуги предприятия, определяется коэффициент риска.
  3. Разрабатывается стратегия развития, ведётся поиск каналов сбыта.
  4. Выпускаются акции компании, в которые фонд и вкладывает свои активы (контрольный пакет остаётся у предприятия, дабы не лишать руководителей мотивации).
  5. Объект развивается, растёт его стоимость на рынке.
  6. Управляющая компания приступает к обратному процессу – реализует акции на бирже и получает дивиденды.

Последний этап называется на языке бизнеса «выходом из инвестиций». Именно на этой стадии определяется, принесут ли вложения прибыль, на которую изначально рассчитывал фонд.

В качестве хрестоматийных примеров успешного венчурного инвестирования можно назвать такие компании как Apple, Microsoft или Intel. Теперь это крупнейшие международные корпорации, но на раннем этапе они рассматривались как предприятия с неопределенным будущим и высокой степенью риска.

Современные венчурные фонды часто распоряжаются активами нескольких крупных инвесторов, вкладываясь в разные коммерческие направления.

Такая схема работы (диверсификация вкладов) на порядок снижает риски, поскольку по статистике лишь 30% объектов окупает убытки организации.

Источник: http://HiterBober.ru/investment-tools/chto-takoe-venchurnye-fondy.html

Венчурный фонд, венчурный капитал — это что такое

Венчурные фонды

Если вас заинтересовала сфера инвестиций, перед вами обязательно встанет вопрос: «венчурный фонд — это что такое?». В рамках данной статьи раскрываются основные особенности деятельности таких фондов и их отличия от обычных инвестиционных, примеры проектов, понятие и значение венчурного капитала для начинающего бизнеса, а также самые крупные российские фонды и истории их инвестирования.

«Венчурные фонды» — что значит это понятие

Большинство проектов, выходящих на рынок, нуждается в стартовом капитале. Но довольно часто начинающий предприниматель не может получить кредит на своё дело в банке, особенно если стартап технологичный и инновационный — банк просто не рискнёт вкладывать средства в проект с сомнительной окупаемостью. Тогда на помощь предпринимателю приходит инвестиционно-венчурный фонд.

Начать следует с такого вопроса: что такое «венчур»? Это слово происходит от английского adventure, что переводится как «приключение», «риск» или «рискованный». Соответственно в русском языке — это приставка, обозначающая рискованность. Например, венчурный бизнес — рискованный бизнес, венчурное предприятие — предприятие, деятельность которого связана с различными рисками.

Следовательно, венчурным фондом называется организация, специализирующаяся на финансировании рискованных стартапов и проектов, чей успех на рынке и окупаемость под вопросом.

Вообще-то любые инвестиции связаны с опасностями потерять деньги, но такие фонды берут на себя самые «сложные» случаи. Такую деятельность ещё иногда называют «рискованным инвестированием».

Объединение инвесторов в фонд в определённой степени снижает угрозу не окупить капитал, хотя и не устраняет её полностью.

В чём риск венчурного инвестирования

опасность для любого инвестора — не получить прибыль и не окупить вложенный капитал. При подобном инвестировании эта опасность многократно возрастает, ведь речь идёт о выпуске продукции, которой ещё нет на рынке. Невозможно предсказать будет ли на неё высокий спрос, удастся ли продавать её по планируемой цене в нужных объёмах и так далее.

Объединение инвесторов в фонд в определённой степени снижает угрозу не окупить капитал, хотя и не устраняет её полностью. Фонды, как правило, создаются на определённый срок. Чаще всего это 10 лет. За это время любой стартап должен успеть выйти на рынок и начать приносить прибыль.

Цикл работы венчурного фонда

Как правило, фонды создаются для финансирования одного конкретного проекта или, наоборот, стараются привлечь как можно больше стартапов. Срок работы фонда с одним проектом ограничен. На западе в среднем это 10 лет с возможностью пролонгации до 12 лет. В России существование фондов и аналогичных им организаций ограничивается законом в рамках от 3 до 15 лет.

Весь «жизненный цикл» фонда можно разделить на следующие стадии:

  1. Появление проекта или компании, которой требуется финансирование.
  2. Привлечение инвесторов, создание фонда и структурного подразделения, ответственного за управление потоком дел.
  3. Организация работы, в том числе делопроизводственной, и взаимодействия с начинающей компанией.
  4. Заключение соглашений и направление капитала.
  5. Взаимодействие и управление в рамках соглашения.
  6. По истечению периода, отведённого на работу по соглашению, оценка результатов реализации проекта.
  7. Возвращение вложенного капитала, получение прибыли, постинвестиционное взаимодействие.

Как и для чего создаётся объединённый капитал инвесторов

Венчурные фонды объединяют и направляют венчурный капитал. Это что такое? Так называют объединённые с целью поддержки рискованного проекта средства инвесторов.

Основная цель объединения и совместного направления капитала — это безопасность и сбор значительного капитала.

Дело в том, что при участии нескольких инвесторов и увеличении объёма направляемых средств, шансы любого проекта на успех существенно возрастают.

Целей создания объединённого капитала и его направления на рискованные стартапы может быть две.

Первая – это получение прибыли засчёт окупаемости финансируемой компании, повышения в цене её ценных бумаг.

Вторая — поддержка конкретных изобретений и инновационных проектов, которые обещают множество выгод или дадут возможность вложившимся инвесторам стать обладателями чего-либо уникального.

Вкладывая собственные средства в рискованные проекты, венчурные капиталисты, как правило, рассчитывают на сверхдоход — от 30% до 100% и даже выше. Такая высокая прибыль является ценой за риск и долгосрочное ожидание в течение 8-10 лет.

Основными «клиентами» рискованного инвестирования являются венчурные фирмы.

Кого спонсируют венчурные фонды

Основными «клиентами» рискованного инвестирования являются венчурные фирмы — компании, чья деятельность направлена на создание инновационных продуктов или товаров, не имеющих аналогов. Именно по причине инновационности такие компании нуждаются в помощи специализированных фондов.

Венчурная компания — это двигатель прогресса, в условиях высокой угрозы банкротства она создаёт новый востребованный продукт, который изменяет рынок. Успешная работа таких компаний возможна только при наличии хотя бы одного условия:

  • государственная поддержка инновационных проектов в долгосрочной перспективе;
  • частное инвестирование со стороны одного или нескольких фондов;
  • одновременное привлечение средств государства и частных венчурных инвесторов.

Кроме того, венчурным компаниям требуются высококвалифицированные специалисты: как работники, так и управленцы, менеджеры, программисты. Необходимо, чтобы венчурные инвесторы предоставили капитал на довольно продолжительный срок, до 8-10 лет. Кроме того, также важно, чтобы общая ситуация в экономике в это время сохранялась относительно стабильной.

Венчурные фонды в зарубежных странах

Понятие венчурного инвестирования происходит из США, а точнее — из Кремниевой долины. Первичный венчурный рынок сложился там уже в 1970-е годы, что является одной из причин успешности всей экономики страны в целом.

США очень далеко оторвались в данной сфере от всех других стран. В настоящее время объём этого рынка достигает 30 миллиардов долларов ежегодно. В ближайшие годы какой-то другой стране вряд ли удастся приблизиться к аналогичному уровню.

Например, даже другие лидеры венчурного инвестирования — Великобритания, Германия, Китай и Израиль — не достигают даже половины объёма американских рискованных вложений. Их общий ежегодный оборот равен примерно 15 миллиардам долларов.

Венчурное инвестирование в России — особенности и роль государства

Что такое венчурный бизнес в России? В отличие от США, где венчурные фонды работают уже около 50 лет, для России эта сфера является очень новой в силу целого ряда обстоятельств. Можно сказать, что развиваться она начала с 2000-х годов, когда был создан российский венчурный фонд, точнее АО «Российская венчурная компания».

Особенностью этой организации является её государственный статус. Для сравнения, в зарубежных странах венчурным инвестированием занимается только частный капитал без какого-либо вмешательства государственных органов.

Российский венчурный фонд — это не фонд рискованного инвестирования в прямом смысле этого слова, а структура, объединяющая множество других венчурных фондов. Так называемый, «фонд фондов». Задача учреждения состоит в привлечении и направлении средств российских и даже зарубежных инвесторов на реализацию инновационных проектов внутри России.

Задача РВФ состоит в привлечении и направлении средств российских и даже зарубежных инвесторов на реализацию инновационных проектов внутри России.

Перспективы рискованного инвестирования в России

Назвать отрасль российского венчурного инвестирования перспективной в настоящее время затруднительно. Фактически она существует засчёт отдельных венчурных капиталистов, готовых поддерживать заинтересовавшие их проекты. Притом, нельзя быть до конца уверенными, что они занимаются этим в надежде на сверхприбыль.

Причин этому несколько, главная из которых — нестабильность экономики и невысокие темпы её роста. Для реализации венчурных инновационных проектов необходимо экономическое благополучие, возможность привлекать большие средства на длительный срок, а также широкий круг высококлассных специалистов и устойчивый спрос на инновационные продукты среди населения.

Таким образом, спрос на рискованное финансирование есть и, более того, он устойчиво растёт, но все условия для благополучного развития отрасли ещё не сложились. Возможно, в ближайшие годы при условии благополучного развития всех сфер экономики, венчурное инвестирование выйдет на новый этап. Но в любом случае общемировые объёмы пока выглядят недостижимыми.

Кто инвестирует в российские проекты

Рассмотрим список венчурных фондов в России. В настоящее время таких объединений насчитывается не менее нескольких десятков. Вот наиболее известные из них:

  1. «Руна Капитал».
  2. IMI.VC.
  3. «Ру-нет венчурс».
  4. Kite Ventures.
  5. E.ventures.
  6. ABRT.
  7. Mangrove.
  8. «Алмаз Капитал».
  9. РВК.
  10. «Вентех».
  11. «Весна Инвестмент».
  12. «Интел Капитал».
  13. «Рашн Венчурес».
  14. Venture Angels.
  15. Mint Capital.
  16. Softline Venture Partners.
  17. Addventure II.
  18. Foresight Ventures.
  19. «Простор Капитал».
  20. Addventure I.

Успешные венчурные зарубежные и отечественные стартапы

Для большего понимания вопроса рассмотрим примеры венчурных проектов, реализованные зарубежом и в нашей стране. Первым успешным рискованным инвестором можно назвать американского бизнесмена Артура Рока.

Уже в 1961 году он создал свой первый инвестиционный фонд, через который направил на технологичные проекты 3 миллиона долларов. Уже через несколько лет прибыль возросла в 30 раз — до 90 миллионов долларов.

В экономической истории США довольно много примеров успешного инвестирования, фактически все современные технологические организации, например, Apple, своим успехом обязаны в том числе рискованному инвестированию.

В России также уже существуют примеры успешной работы венчурных фондов. Например, уже широко известный в настоящее время Runa Capital инвестировал в успешную платформу для изучения английского языка LinguaLeo, http-сервер Nginx, облачный сервис Jelastic. Фонд ru-Net. Ventures на ранних этапах поддержал «Яндекс» и «Озон», а IMI.VC – разработчика игр Game Insight.

Первым успешным рискованным инвестором можно назвать американского бизнесмена Артура Рока.

Как привлечь внимание инвесторов к своему проекту

Если перед стартапером стоит задача поиска средств на реализацию собственного проекта (а она стоит практически всегда), при этом его идея инновационна и обещает сверхприбыль, самый реальный выход — обратиться в фонд венчурных инвестиций напрямую.

В предыдущем разделе мы привели список из 20 таких фондов, но в действительности их работает значительно больше.

Начинающему проекту нужна сильная презентация и честный бизнес-план — только в таком случае он привлечёт капитал.

При поиске средств для своего стартапа важно уметь сделать акцент на самых выигрышных и многообещающих его сторонах, не пряча при этом недостатки. Дело в том, что все слабости рано или поздно выйдут на свет. Гораздо лучше, если стартапер своевременно представит их инвесторам.

Резюме — деятельность венчурных фондов

Венчурные фонды осуществляют финансирование рискованных инновационных и технологичных проектов. Главной целью этой деятельности является получение сверхприбыли от продажи ценных бумаг или продукции компании после выхода на рынок. В России активно работают уже несколько десятков фондов рискованного инвестирования, но объемы капитала пока существенно отстают от общемировых.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://biztolk.ru/biznes-idei/investitsii/venchurnyj-fond-venchurnyj-kapital-eto-chto-takoe.html

Что представляют собой и как работают венчурные фонды?

Венчурные фонды

Все более заметную роль в экономике России начинают играть венчурные фонды. В чем их специфика? В развитии каких проектов они чаще всего принимают участие?

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд — это организация (иногда — хозяйствующий субъект в статусе физического лица или ИП), деятельность которой связана с венчурными инвестициями — бизнес-проектами, в основе которых — реализация, как правило, инновационной и в меру рискованной (но потенциально крайне прибыльной) идеи. Данная идея может быть основана как на революционных научных разработках, так и на инновационной концепции применения привычных вещей.

Типичный объект инвестирования венчурного фонда — стартап. Он представляет собой, как правило, небольшой бизнес-проект, учрежденный энтузиастами с высокими амбициями. Однако венчурные проекты могут быть реализованы и в рамках крупного бизнеса — как инновационные ответвления от основной сферы деятельности корпорации.

роль венчурного фонда — финансирование инновационных проектов. Взамен фонд получает долю в уставном капитале предприятия или иные преференции, содержание которых определяется по договоренности с инициаторами бизнес-идеи.

Как работает венчурный фонд, и за счет чего извлекает прибыль?

Политика венчурного фонда, как правило, направлена на одновременное инвестирование в несколько многообещающих проектов (иногда в несколько десятков), из которых буквально один или два могут стать действительно успешными. Предполагается при этом, что полученная от реализации таких проектов прибыль покроет убытки венчурного инвестора по остальным проектам, которые по каким-либо причинам не получились.

Преимущество обращения к венчурному инвестору для владельца бизнеса — сведение рисков, связанных с банкротством проекта, к минимуму. Если проект не получится, то венчурный инвестор в общем случае не будет требовать возврата капиталов обратно (как это сделал бы кредитор).

Понятно, что получение финансирования от такого инвестора — задача крайне сложная, несопоставимо сложная в сравнении с тем же кредитованием.

Но при принятии венчурным фондом положительного решения владелец бизнеса сможет рассчитывать не только на лояльность партнеров к возможным неудачам в реализации проекта, но и на содействие с их стороны в развитии бизнеса — поскольку они заинтересованы в том, чтобы проект получился.

Обратиться в венчурный фонд может практически любой желающий предприниматель: какого-либо существенного ценза в этом сегменте не наблюдается. Главное — донести до инвестора то, за счет чего бизнес-проект может оказаться эффективным и прибыльным.

Безусловно, политика разных фондов может различаться в части требований к оформлению заявок на финансирование (для одних такие требования, в принципе, неважны, для других — предполагают исключительно детальное раскрытие преимуществ проекта).

Однако, если идея — стоящая по существу, то высока вероятность, что венчурные инвесторы обратят на нее внимание вне зависимости от способа ее преподнесения.

Венчурный инвестиционный фонд — тип хозяйствующего субъекта, играющий крайне значимую роль в современной экономике. Изучим то, в чем она заключается.

Роль венчурных фондов в экономике

Инновации — мощнейший локомотив любой современной экономики. Традиционные технологии, безусловно, важны, но рано или поздно перспективы их капитализации заканчиваются. Даже самые консервативные отрасли рынка — такие как, например, транспортные услуги, время от времени требуют внедрения инновационных технологических или коммуникационных механизмов на различных участках бизнес-процессов.

Так, все меньше служб такси используют рации для связи с водителями и между ними: все большую распространенность получают мобильные приложения (в которых могут быть и ые функции, делающие возможным использование девайсов и в качестве раций).

Но когда-то такие приложения были в новинку — до тех пор, пока в их популяризации не стали участвовать инвесторы, увидевшие в этом перспективу.

Заказ такси через мобильные приложения и управление заказами с помощью соответствующих  инструментов позволили значительно ускорить бизнес-процессы: заказов стало больше, издержки служб такси — снизились, эффективность работы водителей — повысилась, прибавочный продукт — увеличился.

Венчурные фонды, как и любые другие частные инвестиционные структуры, в процессе внедрения инноваций играют одну из ключевых ролей.

Это обусловлено тем, что они, как мы уже знаем, в принципе, готовы и к неудачному исходу в финансировании проекта.

В этом отличие венчурных фондов от кредиторов, которые не готовы рисковать, и от государственных фондов, которые, как правило, финансируют бизнес-проекты, доказавшие свою состоятельность.

Российская экономика сегодня, несмотря на сложности, обусловленные внешнеполитическими и многими внутренними факторами, выходит из кризиса, и сильно нуждается в инновациях как никогда ранее. Поэтому, роль венчурных фондов в экономике РФ должна возрастать. Но есть ли для этого необходимые условия? С какими трудностями может столкнуться венчурный инвестор в нашей стране?

Какова специфика работы российских венчурных фондов?

Объем венчурных инвестиций сегодня в России — более 2 млрд. долларов в год. Конечно, на фоне общемировых показателей это весьма скромно (мировой рынок венчурных проектов оценивается примерно в 130 млрд.

долларов). Несомненно, если бы не кризис и международные санкции, цифры бы еще выше. При этом есть ряд факторов, которые могут самым положительном образом влиять на развитие венчурной отрасли в РФ.

Например:

  1. Высокое качество образования в технической сфере — вероятно, основной, где осуществляются венчурные проекты. Мощный советский задел в данной области дополняется различными инновационными подходами в формировании кадров. Российское образование развивается благодаря внедрению новых инфраструктурных ресурсов — в том числе и при участии зарубежных партнеров.
  2. Растущая потребность российских предприятий в новых технологиях. Действительно, во многих сегментах российской экономики бизнес-процессы на предприятиях осуществляются с применением достаточно консервативных подходов. Во многих случаях их можно существенно улучшить за счет технологических инноваций. В их постепенном внедрении могут быть заинтересованы предприятия в широком спектре отраслей.
  3. Заниженным курсом рубля по отношению к доллару и другим крупнейшим мировым валютам. По многим экономическим выкладкам покупательная способность рубля значительно недооценена. Это делает экономику РФ крайне привлекательной для инвестирования со стороны зарубежных предпринимателей в самых разных отраслях — включая высокие технологии.

К числу прочих значимых факторов, способных положительным образом повлиять на венчурный рынок РФ, правомерно отнести:

  • заинтересованность государства в реализации инновационных проектов (это прослеживается на примере таких проектов как Сколково, Роснано, Иннополис);
  • наличие перспектив импортозамещения (в том числе за счет технологичных отраслей);
  • относительно стабильную макроэкономическую ситуацию (в части показателей внешнего долга и резервов государства);
  • ресурсообеспеченность экономики (особенно актуально — в части энергетики, перспектив открытия новых производственных и офисных площадей).

Конечно, это не исчерпывающий перечень положительных условий для развития российского венчурного рынка — но их наличие уже во многом способствует устойчивому росту отрасли.

Инвестпроекты, в которых участвуют российские венчурные фонды, могут иметь юрисдикцию, как в РФ, так и за рубежом. Наши фонды — весьма активные игроки на мировом венчурном рынке.

Многие из таких структур в силу разных причин предпочли изменить основное место ведения деятельности, перебравшись за рубеж, став, фактически, иностранными венчурными корпорациями.

Данный тренд — в числе тех, что образовались как раз по причине кризисных тенденций (в числе которых, в частности — проблемы с получением зарубежного заемного капитала при нахождении в российской юрисдикции).

Но, тем не менее, отечественный рынок стартапов остается важным приоритетом для венчурных фондов из РФ — и не только как запасной вариант, но и как вполне ведущий сегмент деятельности.

Крайне сложно найти относительно крупный российский венчурный фонд, который бы сейчас не был участником хотя бы одного-двух проектов на внутреннем рынке.

Появляется все больше игроков, которые специализируются именно на венчурном рынке РФ.

Отметим, что и со стороны зарубежных венчурных корпораций интерес к российским стартапам более чем заметен.

Конечно, общее количество реализуемых проектов с участием иностранных инвесторов исчисляется в лучшем случае десятками, и в этом смысле данному сегменту международного партнерства есть куда расти.

Но правомерно говорить о постоянно растущем интересе зарубежных предпринимателей к российским инновациям, особенно тем, что связаны с высокими технологиями — отраслью, в которой у специалистов из РФ традиционно сильные позиции.

Кроме того, активность зарубежных инвесторов в российской IT-отрасли обусловлена и макроэкономическими причинами, о которых мы сказали выше — прежде всего, тем, что курс рубля значительно занижен к доллару США. Это делает российских разработчиков несопоставимо более конкурентными с теми же американскими, в части соотношения стоимости и качества труда.

Какие из российских венчурных корпораций можно отнести к крупнейшим? Примечательно, что на рынке РФ в данном сегменте присутствует, фактически, несколько десятков игроков с сопоставимыми возможностями и влиянием. Изучим их.

Каковы крупнейшие венчурные фонды России

В список венчурных фондов России, которые правомерно отнести к наиболее известным, можно включить такие компании как:

  1. Runa Capital. По некоторым данным указанный венчурный фонд — все же крупнейший в РФ. Примечательно, что его деятельность сконцентрирована как раз на внутреннем рынке. Фонд возглавляет известнейшая в российском бизнесе личность — владелец корпорации Parallels Сергей Белоусов. В числе самых крупных проектов, профинансированных Runa Capital – веб-сервер Nginx, платформа для обучения английскому языку LinguaLeo.
  2. Kite Ventures. Основатель компании — известный американский предприниматель российского происхождения Эдуард Шендерович. Крупнейшие проекты фонда — Trends Brands, Ostrovok.ru. В числе ключевых компетенций венчурных инвесторов из Kite Ventures – электронная коммерция, коммуникации в сфере B2B.
  3. Almaz Capital. Корпорация имеет офисы в Москве и в Силиконовой долине. Основной предмет инвестиций фонда — технологические бизнесы, медиа, телекоммуникации. Фонд был создан в 2008 году известным предпринимателем Александром Галицким. В финансировании деятельности венчурной корпорации участвовали Cisco и UFG Asset Management. Известно об участии Almaz Capital в развитии таких крупнейших брендов как Яндекс, Parallels. В числе недавних проектов фонда — компания NFWare, которая занимается развитием технологий виртуализации коммуникационного оборудования.
  4. ru-Net Holdings. Данный фонд в числе самых известных и влиятельных в сфере онлайн-бизнеса. Его основатель  Леонид Богуславский, который в 2012 году стал интернет-инвестором года по версии Forbes. Инвестиционный фонд был основан в 2000 году. В том же году компания вкладывает более 5 млн. долларов в акции «Яндекса» и приобретает, таким образом, 35% от капитала интернет-компании. Также фонд становится обладателем контрольного пакета корпорации Ozon.ru. С 2011 года Леонид Богуславский принимает активное участие в финансировании международных проектов. В США он создает дочернюю компанию ru-Net Holdings, которая начинает инвестировать в различные технологические стартапы (в сфере SaaS, разработке параллельных систем, инфраструктуры безопасности).
  5. Life.SREDA. Данный венчурный фонд специализируется на финансовых стартапах. То есть — развивает бизнесы в таких сферах как:
  • эквайринг;
  • мобильный банкинг;
  • электронно-платежные сервисы;
  • мобильные платежи;
  • скоринг;
  • внедрение мобильных технологий в финансовые коммуникации.

С 2015 года фонд в основном базируется в Сингапуре (там открывается его штаб-квартира). Туда же переезжают и некоторые российские проекты, в которые фонд к тому моменту проинвестировал. Главной задачей фонда в Сингапуре стало изучение возможностей для вложений в финансовые стартапы развивающихся стран Юго-Восточной Азии.

К моменту переезда в Сингапур основатели фонда успели открыть другую венчурную корпорацию — Life.SREDA II. В ее распоряжение был передан капитал в величине 100 млн. долларов. Ключевая компетенция нового венчурного фонда, фактически, соответствовует той, что характеризует основной бизнес.

Однако данный фонд призван сосредоточить работу, прежде всего, на поддержке тех финансовых стартапов, что располагаются в Юго-Восточной Азии, Европе. Кроме того, ожидается, что компания будет выстраивать партнерские отношения с зарубежными инвесторами, которые будут заинтересованы в выходе на рынок РФ.

Предполагается также оказание поддержки отечественным финансовым стартапам.

В числе самых известных проектов фонда Life.SREDA II – компания SumUp (поставщик услуг мобильного эквайринга в Европе — фактически, аналог Square).

Компания принимает участие в своих проектах совместно с крупными партнерами — такими как, например, Groupon, банк BBVA.

Резюме

Итак, венчурный рынок характеризуется тем, что основные его участники в статусе инвесторов готовы, прежде всего, рискнуть в осуществлении немалых вложений — но только в самые перспективные, на их взгляд, бизнес-проекты. Отличные шансы получить венчурные инвестиции есть у амбициозных стартапов в технологической, финансовой сферах — как тех, что правомерно отнести к самым динамичным сегментам бизнеса сегодня.

Российский венчурный рынок активно развивается. Его капитализация уже сейчас исчисляется в миллиардах долларах, и есть все основания ожидать, что она будет расти. Заметную роль российские венчурные инвесторы играют и на международном рынке.

В числе основных локомотивов венчурного рынка РФ — сильная инженерная школа (особенно в части IT), макроэкономическая привлекательность национальной экономики для зарубежных инвестиций, низкий уровень конкуренции во многих отраслях. Развитие венчурного рынка РФ — важнейший фактор модернизации национального хозяйства, и в стимулировании такого развития самое активное участие принимает государство.

Источник: http://law03.ru/finance/article/chto-takoe-venchurnyj-fond-i-kak-on-rabotaet

Что такое венчурный фонд и как найти венчурных инвесторов?

Венчурные фонды

Первый венчурный фонд был основан в послевоенное время в США и с тех пор по всему миру признали целесообразность и прибыльность подобных инвестиций. Тем не менее в Россию и близлежащие страны венчурная тенденция пришла совсем недавно и пока широкого распространения не имеет.

Что и говорить, к венчурным инвесторам выстраиваются целые очереди стартаперов, желающих презентовать свою идею бизнеса – этот сегмент инвестиций страдает от недостатка венчурных средств и многие проекты, которые априори могли бы принести колоссальную прибыль, так и остаются просто идеями, не имеющими должной реализации.

Венчурный фонд это

В наше время крайне модно придумывать стартапы, и каждый, кому не лень, желает стать творцом чего-то гениального и сверхприбыльного.

И хоть таких идей и много, но все они пустой звук без полноценного финансирования – понятное дело, что ни одна идея не может быть воплощена в реальность, если на это не затратить хотя бы пару десятков-сотен долларов.

Но вот желающих финансировать идеи с неопределенным будущим не так много: стратегические инвесторы ищут что-то менее рискованное, а сотворить стартап под ключ берутся венчурные инвесторы.

Венчурный фонд – инвестиционный фонд, который занимается финансированием высокорискованных проектов – стартапов. Такой фонд вкладывает средства в компанию, всячески поддерживает ее развитие и в последующем продает свою долю или акции, когда стоимость компании значительно возрастает. То есть это фонд прямых инвестиций.

По сути, венчурные фонды своеобразные конвейеры по производству стартапов. Они одну за другой находят удачные бизнес-идеи, непременно обещающие ошеломительную прибыль в перспективе, вкладывают свои средства и активно вникают в становление компании.

После того, как бизнес расцветает, инвестиционная компания выходит из него, получив прибыль и вкладывает ее в другие рискованные и инновационные проекты.

В процессе такой работы накапливается огромные опыт не только создания компаний, их реализации, но и грамотного управления, что с успехом применяется в последующих проектах и позволяет достичь значительно большего успеха и повысит вероятность значимого профита.

Будучи опытным игроком в конкретной инвестиционной сфере, венчурный инвестиционный фонд сразу же отмечает достойные идеи и, если усилия того стоят, берется за их реализацию.

Все, что необходимо для сотрудничества с венчурным инвестором – иметь хорошую идею и составить грамотный бизнес-план.

Выбрав в свой «портфель» сразу несколько рискованных объектов, венчурные фонды занимаются их одновременной разработкой – как показывает практика, около 70% проектов потерпят крах, а 30% удачно реализованных не только покрывают убытки, но и приносят отличную прибыль фонду.

К сожалению, сегодня нет должного распространения таких инвестиционных компаний – в глубинке вряд ли встретишь венчурный фонд. Москва в этом плане шагнула значительно дальше и венчурных инвесторов в основном стоит искать в столице.

Как работают венчурные фонды?

В состав венчурного фонда входят специалисты с многолетним опытом в экономической и инвестиционной деятельности. Они не только могут оценить достойна та или иная идея денежных затрат, но и умело помогают организаторам проекта довести его до стабильной работы.

В целом же вся деятельность венчурного фонда сводится к следующему:

  1. Поиску достойных, очень прибыльных в перспективе идей.
  2. Тщательному изучению объекта инвестиции: анализу рисков, актуальности, затребованности среди потребителей, особенностей реализации, материальных затрат.
  3. Составлению стратегий развития.
  4. Выпуску акций предприятия, часть которых выкупает венчурный фонд (контрольный пакет остается за руководителями компании).
  5. Содействию в развитии компании и ее расширении.
  6. Продаже доли венчурного фонда и получению прибыли от инвестиций.

На этом работа фонда с конкретным проектом завершается и, по результатам продажи своих акций, инвесторы могут сказать принесла ли компания ожидаемую прибыль или же реализация идеи была убыточной.

Цели фонда

Цели деятельности венчурного фонда очевидны – получение прибыли. Инвестируя в стартапы, есть большая вероятность получать колоссальную прибыль, если идея «выстрелит» и будет интересна потребителям.

Надо отметить, что венчурные инвестиции – это относительно долгосрочные капиталовложения, ведь, как правило, для того чтобы создать бизнес с нуля, которого ранее не было, и сфера еще не разведана, может потребоваться от пары лет до десятка.

К примеру, многие компании, которые сегодня стали гигантами рынка в определенной сфере приходили туда как стартапы, были первыми в своем роде и поэтому сумели достичь высот – именно такие проекты, которые в дальнейшем могут стать гигантами, и интересуют венчурные фонды.

Преимущества венчурного кредитования

Казалось бы, если вы имеете идею и хотите открыть свой стартап, то инвесторов можно найти где-угодно, в крайнем случае даже взять кредит в банке. Но не все так просто, как кажется на первый взгляд.

Любой инвестор хочет определенности – уверенности, что ему удастся вернуть свои деньги, получить прибыль. В случае с банком и вовсе – выстрелит проект или нет, а деньги возвращать придется, еще и с солидным процентом.

Но венчурный бизнес – это сфера, которая не имеет определенности: вы можете иметь идею и не реализовать ее, сама продукция или услуги не будут интересны потребителю и т.д.

Венчурные фонды – идеальный спонсоры для стартапов по ряду причин, которые можно считать их явными преимуществами:

  • Фонду не требуется выплачивать какие-либо проценты или ежемесячные взносы;
  • Средства вкладываются на длительный период;
  • Венчурные инвесторы, по сути, становятся партнерами компании;
  • Если компания не станет доходной, то ее не объявят банкротом и не будут в судебном порядке требовать возврата средств.

Как привлечь средства из венчурного фонда?

Итак, у вас есть идея, которая по-вашему в будущем будет приносить суперприбыль. Первым делом вы должны разработать бизнес-план и с ним уже отправляться на поиски венчурного фонда, который посчитает ваш план достойным реализации.

При этом не забывайте, что венчурных инвесторов не так много, как стартаперов, оббивающих пороги в желании получить деньги.

Вам необходимо презентовать свою идею так, чтобы инвестор захотел ее купить – покажите инновационность своей идеи: Microsoft, Google, и даже криптовалюта биткоин – все они были первопроходцами и стартапами, а сейчас заняли свои ниши и стали лидерами. Не бойтесь открыть что-то новое и доказать, что мир действительно в этом нуждается.

Выбор фонда

В первую очередь, ознакомьтесь с тем, какие венчурные фонды работают с проектами в той сфере, в которой вы собираетесь открыть свой бизнес. Вам необходимо уточнить какие суммы они инвестируют, с какими компаниями готовы работать, насколько вникают в работу проекта – ведь вам нужны не только деньги, но и квалифицированная помощь, которую венчурные инвесторы заинтересованы предоставлять.

При этом лучше отдать предпочтение опытным фондам, так как новички могут не понимать своей выгоды и выйти из проекта, так и не поставив его на ноги, тогда как настоящие профессионалы доводят начатое до конца и выходят из инвестиции, только, когда необходимости в партнерстве нет.

Презентация проекта

Если вы хотите «продать» идею инвестору, то необходимо презентовать ее в нужном свете.

Представители венчурного фонда обратят внимание, как на саму идею, так и на сплоченность коллектива, который собирается ее реализовать, а также вашу воодушевленность затеей и верой в ее воплощение.

Но больше всего их конечно же, интересует прибыльность – покажите, что ваш бизнес будет приносить хороший доход.

Переговоры с инвесторами

Личная встреча с представителями фонда – важный этап, от которого может зависеть судьба вашего сотрудничества. Покажите, что вы амбициозный и целеустремленный лидер, который готов идти к поставленной цели, вопреки всему.

При этом вам необходимо быть тщательно подготовленным к тому, что, возможно, на встрече вам будут задавать не очень удобные, а порой и просто каверзные вопросы, суть которых – понять насколько вы осведомлены в том, что собираетесь делать, на какие меры готовы и насколько решительны в начинаниях.

Финансовая модель стартапа

Следующий этап – создание финансовой модели будущего предприятия. Вы, как далеко смотрящий руководитель, должны составить отчетность о доходах и расходах на ближайшее несколько лет.

Необходимо не только указать основные денежные статьи прибыли и убытков, но и прописать мельчайшие подробности движения финансовых потоков, а также методы, которые будут применяться в различных внештатных ситуациях.

Ведь представители фонда должны понимать насколько рискованными и прибыльными будут инвестиции в бизнес.

Заключение договора

Ваша идея одобрена, вы доказали свою состоятельность и вот вам предлагают заключить договор.

Не спешите радоваться – очень часто венчурный фонд может предлагать на бумаге совсем иные условия сотрудничества, чем те, которые оговаривались устно – он, как хедж фонд, старается получить указанную доходность при минимальном риске.

Чтобы получить венчурный капитал, вам необходимо обзавестись грамотным юристом, который оценив договор, разъяснит все нюансы и расскажет о подводных камнях.

Венчурные фонды в России

Как я отметила в начале статьи, в нашей стране венчурные инвестиции возникли не так давно и пока не имеют широкого распространения. Тем не менее, имеются те компании, которые считаются авторитетными и опытными – если вы решили предложить свой стартап и вам необходим российский венчурный фонд, то сможете подобрать достойного кандидата из рейтинга, предоставленного ниже. (рейтинг)

ТОП лучших венчурных фондов:

Венчурные фонды – необычные и пока не укоренившиеся на территории СНГ организации, которые позволяют развиваться молодой и перспективной сфере стартап-бизнеса.

Сотрудничество с ними имеет массу преимуществ, поэтому венчурные инвестиции в будущем станут весьма популярными и обретут значительного распространения, а возможно, и трансформируются в интернет инвестиции.

В то же время, это непростая инвестиционная отрасль, которая требует от участников большого багажа знаний и экономического опыта – только при наличии квалифицированных кадров, фонды смогут находить перспективные стартапы и зарабатывать на их реализации.

Источник: https://www.iqmonitor.ru/investicii/invest/fondy/venchurnyj-fond.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.